Как Covid-19 повлиял на акции Adobe Systems и GameStop

Covid–19 полностью изменил жизнь на Земле. Пострадали не только простые люди, но и бизнес. Практически все предприятия были вынуждены перейти на удаленную работу. И только некоторые компании оказались в выигрышной позиции. Таким везунчиком стала Adobe Systems.

В период пандемии коронавируса бизнес Adobe Systems вырос. Но будет ли Компания успешной и после окончания коронавируса? Тем более, что массовое вакцинирование началось и ситуацию с Covid–19 удалось взять под контроль.

Adobe Systems является мастодонтом среди IT–компаний, она одна из первых стала выпускать уникальные программные разработки. На сегодняшний момент в списке самых востребованных продуктов Adobe более сорока IT–программ, одна из самых популярных — Adobe Photoshop. Около тридцати процентов всех продаж приходится именно на Адоб Фотошоп.

Какова структура Adobe Systems

Сфера интересов Adobe Systems касается в основном трех направлений: Цифровые возможности, Цифровое медиа и Полиграфия.

Отделение «Цифровых возможностей» специализируется на IT–разработках в сфере цифрового маркетинга и рекламы.

В отделении «Цифровых медиа» работают над созданием IT–программ, которые смогли бы стать помощниками для малого и среднего бизнеса, создавать медиа–ресурсы, продвигать и монетизировать свой контент.

В отделении «Цифровой полиграфии» решают вопросы, связанные с созданием и публикациями деловых изданий.

Особенности ведения бизнеса Adobe Systems

Из–за Covid–19 спрос на продукцию Adobe Systems значительно увеличился. Но ведь и до начала эпидемии высокотехнологичные продукты Компании пользовались большой популярностью.

Интернет, новые технологии входят в повседневную жизнь каждого человека. Коммерческие структуры стремятся расширить свое влияние и для этого бизнесу нужны новые технологии, особенно уникальная IT–продукция, произведенная специалистами Adobe Systems.

Сейчас на продукцию Adobe ориентируются и другие компании. Хотя, конечно, мало, кто рискнет соперничать с ПО Adobe.

Еще одна сфера деятельности Adobe состоит в развитии новейших облачных решений, которые способны перевести весь бизнес на совершенно новый уровень. Благодаря облачным технологиям можно отказаться от классических носителей информации, в том числе бумажных, и перейти к цифровым.

IT–компания умело сочетает различные модели управления в своем бизнесе. Какое–то время назад Adobe Systems решилась использовать SaaS–модель ведения коммерции, благодаря чему увеличила свои доходы.

Коммерческое партнерство Adobe с IBM, Service Now, Microsoft

В течение 2020 года Adobe Systems выпустила обновленную версию своих IT–продуктов и заключила весьма выгодное сотрудничество.

Одним из новых партнеров Adobe Systems стала известная компания IBM. Обе компании будут решать вопросы, связанные с маркетингом и ПО для банковского сектора. Новейшие разработки, созданные Адоб и IBM, направлены на упрощение работы с кредитами.

Деловое сотрудничество Adobe и Microsoft рассчитано на возможность противостоять конкурентам, особенно крупным корпорациям. В частности, главному сопернику Salesforce. Adobe и Microsoft работают над созданием ПО для маркетинговых продвижений.

Adobe Systems и Майкрософт будут совместно работать над другим грандиозным проектом. В планах обеих компаний создать удобную бухгалтерскую программу и реестр для сети аптек Walgreens Boots Alliance, а также полностью перевести работу Walgreens в цифровой формат.

Наметилось еще одно значительное партнерство Adobe с Service Now в области маркетинга и коммерции.

Финансовые показатели Adobe Systems

Руководство Adobe Systems опубликовало отчет о финансовом положении дел за четвертый квартал 2020 года. Несмотря на бушующий Covid–19, Адоб оказалась на высоте. Благосостояние Adobe растет двенадцатый квартал подряд.

К концу 2020 прибыльность одной Adobe бумаги увеличилась на 22 процента по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и достигла $ 2,80 при ожиданиях не более $ 2,66.

Прибыльность Adobe в четвертом квартале достигла $ 1,35 миллиарда.

Показатель доходности в четвертом квартале 2020 года вырос на 14 процентов, превысив $ 3,42 миллиарда. Ранее прогнозировалось, что доходность Адоб выйдет не более $ 3,36 миллиарда.

Годовую доходность Adobe можно считать рекордно высокой ($ 12,87 миллиарда).

Техническая картина и прогноз Adobe Systems

Adobe Systems, подобно другим предприятиям IT–сектора, пострадала от высоко прибыльных облигаций, выпущенных правительством Соединенных Штатов. Начиная с января 2020 года, ценные бумаги Adobe по достижению уровня $ 500 начали снижаться.

В марте 2020 Adobe Systems актив торговался по $ 420, но затем произошел отскок до $ 440.

Мы ожидаем возобновления роста. Но пока первой целью является уровень $ 450. Если этот уровень закрепится, в среднесрочном периоде прогнозируем дальнейший рост до $ 500.

GameStop

Компания GameStop является продавцом игр, игровых приставок и игрового оборудования. Начало коммерческой деятельности GameStop относится к девяностым годам двадцатого столетия. Вершина коммерческой деятельности GameStop приходится на 2014 год.

Игровая сеть GameStop признана одной из крупнейших в своем роде, она состоит из 5509 магазинов, расположенных практически в каждом городке в Канаде и Соединенных Штатах, на территории Евросоюза, и в Австралии.

В жизнь каждого человека входят новые технологии, старые игровые носители вынуждены меняться на новый цифровой формат. Старая дистрибьюция также меняется на новую, цифровую, например, на Nintendo eShop, XBox Live.

В 2018 году объем продаж GameStop упал на 16,4 процента. Снижение коммерческих показателей было объяснено сужением трафика, ослаблением интереса к играм. В 2020 году GameStop акции подешевели до $ 5 с $ 46.

И весь мир был против GameStop

Крупные игроки финансовых рынков частенько объединяются с целью распотрошить какую–то компанию и получить годовой бонус в размере $ 10 миллионов. Именно таким объектом желания акул с Уолл–стрит на сей раз оказалась GameStop.

Финансовые хищники решили распотрошить GameStop, открывая «шортовые» позиции, и таким образом вызвать падение котировок бумаг компании. Дальнейший сценарий для GameStop был очевиден. Достаточно сравнить показатели бумаг в течение нескольких последних лет.

В 2013 году бумаги GameStop торговались по $ 55, в январе 2021 года стоимость акций достигла $ 18. В течение апреля 2020 акции подешевели на 15 процентов, в мае — на 12 процентов, в июне GameStop бумаги рухнули на 28 процентов, в июле падение зафиксировали на уровне 27 процентов.

С 2015 по 2019 год бумаги GameStop подешевели на 90 процентов, и только на территории Соединенных Штатов были закрыты 400 фирменных магазинов.

В начале января 2021 года Райан Коэн вошел в совет директоров GameStop. В свое время Коэн организовал успешный интернет–магазин с товарами для домашних питомцев Chewy.

Инвесторы восприняли изменения в руководстве GameStop, как знак к позитивным переменам, как открытие новых возможностей.

GameStop акции моментально подскочили в цене, достигнув уровня $ 19,94 с $ 18. Буквально через тридцать дней актив Game Stop подорожал 1800 процентов.

История феноменального роста ценных бумаг Game Stop может показаться фантастической. Что же произошло?

А случилось вот что. Посетителей Reddit–форума возмутило желание крупных игроков финансовых рынков разорить GameStop. Рядовые трейдеры договорились разрушить планы крупных фондов и стали скупать акции GameStop.

В итоге бумаги Game Stop подскочили вначале до $ 20. 21 января 2021 актив разогнался до $ 43. К концу января бумаги Компании торговались уже по $ 467, а крупные акулы с Уолл–стрит «похудели» на целых $ 20 миллионов. Крупные инвесторы принялись скупать актив GameStop.

Сама же GameStop должна была бы выпустить еще один миллион своих бумаг для обращения, заработав миллионы долларов. Руководство игровой компании даже подало заявку на торговлю дополнительными акциями на сумму $ 100 миллионов. Но предложение Game Stop было заблокировано руководством биржи.

В качестве причины отказа был назван высокий риск, связанный с вторичным размещением бумаг. Поскольку за высоким ростом всегда следует стремительный откат.

GameStop не является единственной компанией, которой было отказано вторично разместить бумаги для обращения. Такая же участь постигла и Hertz Global Holdings. Актив этой компании резко подорожал, хотя ранее подавались документы с заявлением о защите от банкротства. В связи с чем даже в долгосрочной перспективе инвесторы холдинга Hertz Global не имели шанса получить хоть какие–то компенсационные выплаты.

Поэтому холдинг Hertz начал распродавать свои активы по завышенным ценам дабы возместить свои убытки и рассчитаться с кредиторами.

Каков риск вторичного размещения бумаг

Риски для инвесторов при вторичном размещении акций GameStop все же были. Несмотря о предупреждении о завышенной цене актива, инвесторы могли подать иски на руководство Компании. Судебные хлопоты моментально бы сказались на стоимости бумаг GameStop.

Аналогичная ситуация возникла у холдинга AMC Entertainment. Бумаги этого холдинга были вторично размещены на бирже и руководству удалось по каждой акции собрать $ 5. Причем прошлогодние цены актива были равны $ 2. Самая высокая стоимость актива была зафиксирована на уровне $ 20.

Какие активы на финансовых рынках в «шорте»

По данным S&P Global Market Intelligence самый высокий процент «шортовых» позиций сейчас наблюдается в компаниях, относящихся к медицине и здравоохранению (4,68 процента). Следом идут акции предприятий потребительского сектора, включая и GameStop (4,23 процента). Третье место занимает сектор IT (3,56 процента).

Готовы ли держатели «медвежьих» позиций вступить в схватку с посетителями Reddit–форума?

Каково будущее GameStop

Ответственным за сферу электронной коммерции в GameStop является Райан Коэн, создатель онлайн–магазина Chewy с товарами для животных. Chewy успешно соперничал с Walmart и Amazon. Способен ли Коэн сотворить чудо для и GameStop? Но планы нового менеджера впечатляют.

По мнению Райана Коэна, GameStop необходимо перестроить свою коммерцию и стать онлайн–экосистемой. Тем более, что потребность в играх растет.

Прогнозируется, что к 2023 году ежегодный объем игрового рынка будет выше $ 220 миллиардов. Однако крупные акулы с Уолл–стрит по–прежнему «шортят» GameStop.

Несмотря ситуацию вокруг Компании, в начале марта 2021 года стоимость актива GameStop достигла $ 345, а затем отошла к линии $ 200. Если актив подорожает до $ 220 и сможет закрепиться на этом рубеже, значит, GameStop акции подорожают до $ 250–300.

Возможен и другой ход событий, при котором акции игровой компании упадут до позиций начала стремительного взлета.

Финансовые отчеты прошедшей недели

FedEx Corp.

На прошедшей неделе корпорация FedEx отчиталась о своих финансовых успехах. В третьем квартале 2020 года чистая прибыльность FedEx выросла в 2,7 раза и достигла $ 893 миллиона. На одну FedEx акцию прибыльность составила $ 3,3. В 2019 году в третьем квартале прибыльность Компании равнялась $ 315 миллионов и $ 1,2 на одну бумагу.

Если не учитывать разовые факторы, прибыльность FedEx составляет $ 938 миллионов или $ 3,45 по одной акции. В 2019 данный показатель зафиксирован на уровне $ 370 миллионов и по одной акции равняется $ 1,41.

В третьем квартале 2020 года FedEx смогла выручить $ 21,4 миллиарда, ранее выручка Компании достигала $ 17,5 миллиарда.

В связи с карантинными ограничениями и ростом интереса к перевозкам, FedEx улучшила свои показатели. Ценные акции FedEx подорожали до $ 280, минуя линию $ 270. Если на этой отметке актив сможет закрепиться, стоит ожидать подорожание FedEx бумаг до $ 370.

BMW

Чистая прибыльность BMW в течение 2020 года упала на 23,2 процента. Этот показатель зафиксирован на уровне 3,857 евро. В расчете на одну ценную бумагу прибыльность автомобилестроительной корпорации подешевела до 5,73 евро. В 2019 по одной ценной бумаге BMW зафиксировала 7,47 евро прибыли.

BMW смогла выручить 98,99 миллиарда евро, показатель по выручке упал на пять процентов.

Четвертый квартал 2020 года для Компании оказался более доходным, нежели показатели за весь год. Чистая прибыльность BMW увеличилась на 19,3 процента и составила 1,68 миллиарда евро. По одной ценной бумаге BMW прибыльность достигла 2,53 евро. В 2019 показатели прибыльности по одной бумаге были на уровне 2,09 евро.

После публикации отчета актив подорожал до 90 евро. Мы уверены, что BMW акции вырастут до 105 евро.