Аналитический обзор компаний Nvidia и Beyond Meat

Nvidia

Компания Nvidia — всемирно известный производитель уникального высокотехнологичного оборудования. Процессоры для ПК, программы для компьютерной графики, вопросы внедрения искусственного интеллекта в жизнь, создания программ для автопилотируемых автомобилей — вот неполный список бизнес интересов Nvidia.

Но основная сфере деятельности Компании, сфера, где Nvidia занимает ведущее положение на рынке, это производство GPU графических процессоров и Tegra процессоров.

Главными пользователями и покупателями GPU графических процессоров являются геймеры, любители бренда GeForce, дизайнеры, предпочитающие работать с Quadro графическими картами. Компании, ведущие различную деятельность, также нуждаются в оборудовании Nvidia, прежде всего в оснащении серверов для Big Data. Оборудование Nvidia с успехом используют в компаниях DGX и Tesla.

Дочерняя компания Tegra выпускает уникальную аппаратуру, позволяющую использовать вместо одного громоздкого компьютера небольшой чип. Программное обеспечение и оборудование Тегра необходимо для суперкомпьютеров, игровых устройств, автомобилей, дронов и роботов.

Самыми популярными Nvidia продуктами стали платформа для автомобилей Nvidia Драйв AI, уникальный сверхмощный компьютер Nvidia DGX AI, облачный игровой сервис GeForce Now. Успех Компании в течение последних пяти лет обеспечил и феноменальное подорожание ее акций на 1900 процентов.

Компания Nvidia имеет сложную структуру. Большое число дочерних предприятий Nvidia работает практически во всех географических широтах. Успешная деятельность дочерних компаний позволяет зарабатывать больше прибыли.

Основные источники прибыли Nvidia

Уникальное программное обеспечение, разработанное специалистами Nvidia, в течение нескольких лет применяется на рынке развлечений. Особое место занимают программы Nvidia для визуализации образов. Без оборудования компании не могут обойтись производители автомобилей–беспилотников, создатели и хранители data–центров.

Игровые видеокарты Nvidia приносят практически половину всей выручки. Так, в третьем квартале 2020 года этот сегмент принес 48 процентов прибыли. Что неудивительно, особенно если учитывать пандемию коронавируса и повальное увлечение онлайн–забавами.

Согласно данным Steam, в середине 2020 года свыше трех миллиардов человек во всем мире играли в онлайн игры, из них 70 процентов пользовались видеокартами Nvidia. Компания имеет серьезных конкурентов, но это не мешает Nvidia оставаться фаворитом рынка.

Вторым серьезным источником дохода Компании является производство оборудования и создание программного обеспечения для центров хранения и обработки больших массивов информации. Прогнозируется, что пройдет всего четыре года и количество известной информации достигнет 175 зеттабайтов.

Для хранения и анализировния данных необходимо расширять базу центров Big Data. Поэтому без оборудования Nvidia не обойтись. Во время локдауна многие предприятиях решились перейти на удаленный метод работы и для этого потребовалась специальная аппаратура, которая смогла бы поддерживать рабочий процесс.

В 2019 году Nvidia приобрела Mellanox, предприятие, специализирующееся на оборудовании Big Data.

Каковы драйверы роста Nvidia

В связи с подорожанием Bitcoin будет расти популярность майнинга. А, значит, вырастет и востребованность чипов Nvidia для видеокарт, необходимых для добычи монет. В краткосрочной и среднесрочной перспективе Компания будет стараться покрыть растущий запрос на оборудование для добычи монет.

Интересными для Nvidia и особенно для Tegra являются разработки оборудования для автомобильной отрасли. Аппаратура Nvidia используется Audi, Tesla, BMW, Mercedes и другими.

В 2020 году Nvidia заключила ряд контрактов с крупнейшими автопроизводителями на создание аппаратуры для автопилотирования. Заказчиками систем автопилотирования стали Volkswagen, ZF Fredrishhaphen, Uber, Aurora, Bosh, Continental, Daimler, Toyota.

Известно, что уникальным оборудованием для автопилотирования Drive на данный момент пользуются более 370 крупных заказчиков.

Для усиления своего потенциала в сфере Big Data и разработок в сфере искусственного интеллекта Nvidia планирует приобрести компанию Arm у SoftBank.

Теперь Nvidia стала одним из крупнейших игроков на рынке искусственного интеллекта и Big Data. Число клиентов Компании постоянно растет. Недавними партнерами Nvidia стали Алибаба и Амазон.

Каковы есть риски для Nvidia

Самые минимальные локальные цены, по которым продавались акции Nvidia, были зафиксированы в начале марта 2020 года. С этого времени бумаги подорожали в четыре раза.

В 2018 году продажи микрочипов Nvidia упали. В 2019 году торговые операции Компании сократились еще на двенадцать процентов. 2020 год продемонстрировал некоторое восстановление показателей.

Но в руководстве Nvidia решились пойти на распродажи микросхем в страхе перед эпидемией коронавируса.

Стоимость акций Nvidia напрямую зависит от геополитических процессов и от агрессивных конкурентов. Например, администрации Трампа удалось остудить пыл китайской Huawei, а также принять некоторые санкции в отношении техкомпаний из Кореи.

Экономические показатели Nvidia

Nvidia, подобно другим технологическим компаниям, только выиграла от эпидемии коронавируса. Карантинные меры вынудили многих людей, оказавшихся взаперти в четырех стенах, разнообразить свой досуг, обратиться к онлайн–играм. Во время действия карантина число продаж технологического оборудования и программного обеспечения увеличилось в несколько раз.

В третьем квартале 2020 года Nvidia удалось заработать $ 4,73 миллиарда выручки. Этот показатель на 57 процентов оказался выше прошлогоднего. Более того, показатель выручки впервые превысил уровень $ 4 миллиарда.

Игровой сегмент Nvidia принес $ 2,27 миллиарда выручки. Причем этот показатель увеличился на 37 процентов. Благодаря дата–центрам Компании удалось выручить $ 1,9 миллиарда, в этом сегменте Nvidia выручка выросла на 162 процента.

Ранее прогнозировалось, что Компания в третьем квартале 2020 года получит $ 4,42 миллиарда. Сегмент Nvidia, связанный с видеоиграми, достигнет $ 2,06 миллиарда, а центры Big Data должны были бы принести $ 1,84 млрд.

Чистая прибыльность выросла до $ 1,34 миллиарда, из расчета на одну ценную Nvidia бумагу данный показатель достиг $ 2,12. В 2019 году чистая прибыль была более низкой и равнялась $ 899 миллионам, на одну акцию показатель равен $ 1,45.

Прибыль без учитывания разовых факторов достигла $ 2,91, в 2019 году прибыльность была ниже ($ 1,78).

Ценные бумаги Nvidia имеют высокий потенциал, особенно, если не учитывать низкий долг и высокий доход, полученный в 2020 году. Последний финансовый отчет предприятия выше прогнозов рынка.

Руководство Nvidia предполагает, что к 2023 году рынок инноваций, в котором участвует и Nvidia, должен расшириться до $ 250 миллиардов. Доля же самой Компании на мировом рынке увеличится до 20 процентов.

Технические показатели Nvidia и прогноз

В сентябре 2020 года актив Nvidia торговался в зоне $ 540–500. В январе сформировался рост до $ 600–580. В этой ценовой зоне акции обращаются и теперь.

С фундаментальной точки зрения ценные акции Nvidia продолжают дорожать. Уровень рентабельности капитала Компании высокий. Новые компании, ставшие собственностью Nvidia, принесли ей сверхприбыль. Благодаря чему Компания диверсифицировала риски.

Поскольку во всем мире наблюдается высокий дефицит уникального оборудования, производимого Nvidia, Компания будет наращивать свое производство и увеличивать доход.

Мы рекомендуем покупать ценные бумаги Nvidia сейчас, тем более, что вот–вот ожидается их рост минимум до $ 605, следующей целью роста является уровень $ 700.

Beyond Meat

Один из последних модных трендов наших современников — здоровое питание. Продукция, производимая на заводах Beyond Meat, может подойти для тех, кто практикует веганство, но иногда не прочь полакомиться мясом. Мясные деликатесы Beyond Meat пригодятся для таких случаев.

Что же из себя представляют мясные изделия Beyond Meat?

Компания придумала способ изготовлять мясо и мясные деликатесы из растительных ингредиентов. В ассортименте имеются искусственные котлеты, стейки, говядина, курятина, колбаски… Весь товар компании условно подразделяется на три сектора: искусственная курятина, свинина и говядина.

Интересно, что мясными продуктами Beyond Meat питаются и веганы, и люди, предпочитающие здоровый образ жизни. По данным института Gallup, примерно 23 процента жителей Штатов решили снизить объем потребления мяса в своем рационе. Половина из этих 23 процентов таким образом пытаются бороться за сохранение природы.

Клиенты, потребляющие продукцию этих двух видов, являются главными едоками мяса Beyond Meat.

Для увеличения прибыли в Компании работают по двум главным направлениям: снижают себестоимость продукции и расширяют возможный ассортимент продуктов.

Известно, что в третьем квартале 2020 года фарш Beyond Meat продавался по $ 5,33 за фунт, это сумма на семь процентов дешевле, чем в 2019 году. Сейчас фарш из натурального мяса стоит $ 4,88. Beyond Meat имеет достаточно сильных соперников. Это, например, Нестле, Tyson Foods.

Начало пути Beyond Meat

Первые шаги Beyond Meat сделала в 2009 году. Впервые деликатесы Beyond Meat появились в Калифорнии. В 2013 году продуктовый ассортимент Компании расширился. Beyond Meat тогда можно было приобрести в магазинах Whole Foods. Сейчас эти изделия продаются в разных магазинах.

2018 год стал особо удачливым для предприятия, представительства начали работать в пятидесяти странах. Зарубежными партнерами предприятия являются A&W, магазины Tim Hortons, Tesco.

Публичное размещение ценных бумаг Beyond Meat состоялось в 2019 году. В первый день IPO актив подорожал на сто шестьдесят процентов.

Каковы источники роста Beyond Meat

Beyond Meat стремится выйти на один из крупнейших рынков мира, на азиатский рынок. Например, в Китае очень много любителей свинины. Специально для китайского рынка Beyond Meat разработала мясной фарш, напоминающий по вкусу свинину, из которого делаются бургеры. Таким образом в Компании рассчитывают заменить натуральный фарш, цена которого выросла.

Beyond Meat решила построить завод на территории Китая. Этот завод будет первым шагом Компании на пути к экспансии на азиатские рынки. Но Beyond Meat не должна забывать о конкурентности цены и качестве ее продукции.

Потенциально прибыльное направление бизнеса для Beyond Meat является изготовление искусственной курятины. К запуску этого процесса Компания готовится с 2019 года, когда продукт был впервые протестирован в закусочных KFC.

К сожалению, особого признания продукция Beyond Meat в KFC не получила. Возможно, причиной низкого спроса на искусственную курятину стала эпидемия коронавируса.

Согласно рыночным исследованиям, в течение ближайших 15 лет спрос на натуральное мясо птицы вырастет на 11 процентов. Значит, и для Beyond Meat есть поле для деятельности.

Финансовые показатели Beyond Meat

Третий квартал 2020 года завершился в конце сентября 2020 года. Этот период для Компании оказался не вполне удачным с точки зрения инвесторов. К тому же партнер Beyond Meat, всем известный Макдональдс, при запуске нового продукта решил не указывать в качестве производителя Beyond Meat.

В итоге веганское меню в Макдональдс было составлено без указания производителя продуктов.

Акции Beyond Meat вместо ожидаемого роста показали просадку. Убыток на одну ценную бумагу эмитента в конце третьего квартала 2020 года составил $ 0,28 вместо запланированного роста в $ 0,05. Прибыль Компании в третьем квартале 2019 года достигла $ 0,06.

При этом общие финансовые потери за квартал в 2020 году достигли $ 19,3 миллиона. В 2019 году в аналогичный период была зафиксирована прибыль на уровне $ 4,1 миллиона.

Рост доходов за 2020 год составил 3 процента в сравнении с 2019 годом.

Новый союзник Beyond Meat

В январе 2021 года в руководстве Beyond Meat сообщили о новом союзническом соглашении с компанией Pepsi. После публикации этого известия ценные бумаги производителя веганского мяса моментально подорожали.

Beyond Meat и Pepsi приступают к производству веганских закусок на протеине. Благодаря новому сотрудничеству Beyond Meat получила и широкие возможности.

Еще одним партнером Компании стала сеть ресторанов Taco Bell, принадлежащая Yum Brands. Веганская еда Beyond Meat вот–вот должна появиться в ресторанах Taco Bell.

К сожалению, ожидаемого сотрудничества с ресторанами Макдональдс в Канаде не получилось. Сеть Макдональдс в Канаде будут предлагать веганское мясо собственного производства.

Стоит ли покупать акции Beyond Meat

В долгосрочной перспективе актив Beyond Meat является привлекательным для инвесторов. Из–за пандемии Компания меняет свою тактику и стратегию. Последний финансовый отчет благоприятный. Но вот техническая картина не очень вдохновляет.

К началу января акции Beyond Meat торговались в зоне $ 140–120. А затем бумаги стали дорожать и достигли $ 225 в конце января 2021 года. Рост сменился коррекцией. И на данный момент актив торгуется по $ 160. Мы ожидаем дальнейшее падение акций.

На уровне $ 160–140 вероятен разворот и рост актива.

Несмотря на предстоящую сделку с Пепси, мы бы не рекомендовали сейчас покупать акции Beyond Meat. Лучше немного подождать, когда актив достигнет отметки $ 270–250.

Финансовые отчеты прошедшей недели

Nestle

Судя по последнему финансовому отчету Nestle, известный производитель из Швейцарии имеет стабильное экономическое положение и с успехом обгоняет своих конкурентов. Во время карантина спрос на продукцию Nestle значительно вырос.

В 2019 финансовом году прибыль Компании снизилась на три процента и достигла 12,23 миллиарда франков. Предыдущее значение прибыли Nestle равнялось 12,61 миллиарда франков.

Одновременно прибыль по операциям Nestle выросла на одну десятую процента и достигла 17,7 процента. Предыдущее значение маржи равнялось 17,6 процента. В Компании зафиксировали снижение офлайн–продаж на 88 процентов. Органическое выражение продаж продемонстрировало рост до 3,5 процента.

К тому же в Компании готовятся увеличить дивидендные выплаты до 2,75 франка. Это двадцать шестое увеличение дивидендных платежей подряд.

Тем не менее, сразу же после публикации финансового отчета акции Nestle начали падать. И в течение короткого времени подешевели со $ 100 до $ 98,5. Скорее всего, падение актива продлится. В данной ситуации мы бы рекомендовали воздержаться от покупок акций Nestle.

Walmart

Известная сеть универсальных магазинов Walmart показала отличные результаты в 2020 финансовом году. В Компании сообщили о получении $ 14,88 миллиарда чистой прибыли. Как оказалось, в сравнении с предыдущим периодом была получена двойная прибыль.

Уровень разводненной чистой прибыли в расчете на одну акцию Walmart составил $ 5,19. Еще год назад этот показатель равнялся $ 2,26.

Общий размер годовой выручки Компании увеличился на 1,9 процента. В денежном эквиваленте этот показатель равняется $ 523,964 миллиарда.

Уровень консолидированной чистой прибыли Walmart в четвертом квартале 2020 года вырос на 12,3 процента и достиг $ 4,141 миллиарда. Общая выручка ритейлера в четвертом квартале 2020 года увеличилась на 2,1 процента и составила $ 141,671 миллиарда.

Сразу же после публикации отчета бумаги Walmart начали дешеветь и в данный момент обращаются на уровне $ 138. Вероятно, стоит ожидать дальнейшего снижения до $ 130.

Рекомендуем покупать эти бумаги, но после стабилизации положения актива.