Портфельная Торговля

Портфельная Торговля

Портфельная или программная торговля — это процесс торговли корзиной акций в больших объемах с использованием компьютерных алгоритмов. Как только алгоритм установлен и запущен, программа начинает генерировать сделки.

Правила торговли портфелями:

1. Поддерживать портфель или целостность корзины
2. Поддерживать контроль над торговлей
3. Отслеживать ордера

Понимание Портфельной Торговли

В программной торговле ордера исполняются на рынке с заранее заданными инструкциями. Инвесторы, такие как трейдеры взаимных фондов или управляющие хедж-фондами, используют портфельную торговлю при осуществлении больших объемов торговли. Этот способ трейдинга снижает возможные риски, так как заказы размещаются одновременно, что максимизирует прибыль из-за неэффективности рынка. Сделки с большими объемами, которые будут совершать люди, не будут такими эффективными, как компьютерные алгоритмы.

Портфельная торговля следует таким понятиям:

• Торговля диверсифицированным портфелем финансовых инструментов снижает торговые риски.
• В настоящее время учреждения торгуют более высокой долей собственного капитала, а использование портфельной торговли позволяет торговать по диверсифицированным стратегиям.
• Развитие технологий привело к снижению затрат, что делает портфельную торговлю более эффективной.

Объем и частота портфельной торговли зависят от стратегии и программы каждой фирмы. Некоторые фирмы используют стратегии портфельной торговли, которые совершают тысячи сделок в день, в то время как другие раз в несколько месяцев.

Типы Портфельной Торговли

Портфельная торговля может быть классифицирована на различные категории в зависимости от затрат и предлагаемых услуг для клиента.

1. Основная торговля

Некоторые фирмы используют портфельную торговлю, чтобы купить портфель или группу финансовых активов, стоимость которых они ожидают увеличить. Фирма также генерирует дополнительный доход, когда они продают их клиентам, за что получают комиссионные. Однако успех использования этой стратегии зависит от того, насколько хороши аналитики фирмы.

2. Агентская торговля

Торговля портфелем используется фирмами, которые торгуют исключительно для своих клиентов, чтобы купить акции в модельном портфеле фирмы. Затем акции передаются на счета клиента после покупки. Управляющие фондами также используют портфельную торговлю для перебалансирования, например, в тех случаях, когда фонды используют портфельную торговлю для покупки и продажи акций для перебалансировки портфеля.

3. Базовая торговля

Портфельная торговля может быть использована для манипулирования неправильным ценообразованием аналогичных ценных бумаг. Торговля портфелями используется управляющими инвестициями для покупки недооцененных акций и коротких акций с завышенной ценой. Когда цены двух групп финансовых активов сходятся, это приводит к прибыли.

Три основных направления работы в портфельной торговле:

• Неблагоприятный отбор — когда контрагент знает больше о продаваемых им акциях, чем покупатель
• Влияние на рынок – торговля крупными акциями обычно приводит к влиянию на рынок. Когда цены снижаются при продаже акций, наоборот, цены растут при покупке акций.
• Волатильность — поскольку рыночная цена ценной бумаги меняется с каждой минутой, это означает, что стоимость портфеля также постоянно колеблется.

Наконец, торговля портфелями — это баланс между расходами на немедленную ликвидацию активов, что приводит к резкому спаду стоимости, и к более долгосрочной ликвидации, что не позволяет извлечь большую прибыль.