Виды брокеров рынка Форекс – ECN, STP, ECN/STP
Брокеры, предоставляющие услуги торговли на Форекс, работают в рамках нескольких бизнес моделей. Некоторые из них используют гибридные решения. Они объединяют несколько бизнес моделей в одну. Разные подходы в работе Форекс брокеров влияют на то, как будут исполняться ордера трейдеров.
Существуют следующие бизнес модели:
- DD;
- NDD.
Каждая из них имеет свои особенности. Ниже мы рассмотрим каждую из них. Вы узнаете о том, какими преимуществами обладает тот или иной вариант. Это позволит вам выбрать брокера с наиболее подходящими условиями для торговли на Forex.
DD брокеры
Форекс брокеры, работающие по модели DD (с дилингом), называют маркет-мейкерами. Такие компании выставляют собственные ордера на валютном рынке. Они поддерживают фиксированный размер спредов. Их прибыль формируется за счет ценовой разницы (спред) и торговых сделок против трейдеров.
DD брокеры выступают для трейдеров в виде продавцов и покупателей. В работе с такой компанией вам будут недоступны настоящие рыночные цены. По этой причине такие компании часто попадаются на фальсификации котировок финансовых активов. По сути, они получают прибыль за счет убытков со стороны своих клиентов. Порядочность таких брокеров зависит исключительно от их собственного регламента.
NDD брокеры
Компании, предоставляющие доступ к межбанковскому рынку без обработки ордеров называют NDD брокерами. Их бизнес модель не предусматривает реквоутинга, в отличие от DD. Под этим термином понимается задержка для подтверждения заявки. Ее отсутствие дает возможность осуществлять торговые операции без каких-либо ограничений.
NDD брокеры получают прибыль за счет комиссионных или расширения спреда. Они не заинтересованы в сливе депозитов своих клиентов. По сути, такие брокеры лишь формируют связь между теми, кто покупает и продает какой-либо финансовый актив.
Компании, работающие по модели NDD, различаются в классификации на три вида:
- STP;
- ECN;
- STP/ECN.
Ниже мы рассмотрим каждый из них более детально. Это позволит вам понять какая именно модель работы брокера будет наиболее удобной для вас.
STP брокеры
Компании, отправляющие ордера своих трейдеров напрямую к поставщику ликвидности, именуют STP брокерами. В этом состоит их ключевое преимущество. При этом поставщиков ликвидности может быть несколько. Такая модель работы обеспечивает клиентам прямой доступ на Форекс с реальными котировками. При этом пользовательские заявки выполняются без каких-либо манипуляций со стороны брокера.
STP подразумевает наличие выбора между фиксированным и плавающим спредом. Он выступает в роли организатора торговли через международные рынки, и в качестве посредника получает котировки, и спред. Брокеры дают возможность выбирать между спредом на прежнем уровне, или его обнулением. В последнем случае система будет выбирать лучшие цены для трейдера.
Доход STP брокера формируется за счет комиссионных, выраженных в невысокой надбавке к спреду. Он способен вычитать ее из разницы в лучшей цене для операций на SELL и прибавлять к лучшей цене для BUY.
ECN брокеры
Бизнес модель ECN во многом схожа с STP. Основная разница заключается в маршрутизации. STP модель подразумевает возможность выбора между разными поставщиками ликвидности. ECN работает по принципу хаба. Он выступает в роли основного источника ликвидности, поскольку представлен:
- хедж-фондами;
- банками;
- всеми ключевыми игрока Forex.
Технология ECN представляет собой коммуникационную сеть. Она соединяет поставщиков ликвидности и трейдеров. Система является списком установленных трейдерами ордеров. Он выполняет их в автоматическом режиме. Она во многом схожа с «биржевым стаканом».
Ордера трейдеров при работе с ECN брокером идут сразу же на рынок. Компания не имеет возможности дополнительно обрабатывать их. Использование технологии ECN позволяет трейдерам получать те же возможности, что и брокер.
STP/ECN брокеры
Отдельно стоит упомянуть о гибридной бизнес модели — STP/ECN. Она имеет ряд важных преимуществ. Брокеры, сочетающие обе технологии, как правило, предоставляют возможность открытия счета по одной из них. Для модели ECN минимальный размер сделки может составлять 0,1 лота. Поэтому для трейдеров, торгующих меньшими объемами, она не актуальна.
Сочетание обеих технологий позволяет дать каждому клиенту наиболее удобный вариант. Брокеры STP/ECN не могут влиять на сделки и котировки финансовых активов. Использование такой модели дает возможность снизить компании издержки, и существенно повысить качество обслуживания трейдеров.
EN
ES
RU
DE