Теория Доу-Джонса

Определение Bull Market (Теория Доу-Джонса)

Теория Доу-Джонса (The Dow Jones Theory) – это подход к торговле, который разработал Чарльз Доу. Теорию можно считать основой технического анализа финансового рынка. В основе теории Доу идея о том, что действие цены рынка показывает все доступные данные, а в структуре движения рыночной цены несколько основных тенденций.

Принципы теории Доу

1)  Рынок все контролирует.

Малейшие события, которые могут повлиять на спрос и предложение на рынке, находят отражение в рыночной стоимости.

2)  Есть три типа тенденций.

Согласно Dow, в пиках и фондах постоянно растет тенденция к росту; тенденция к снижению пиков и средств постоянно падает.

Доу думал, что механика действий и реакций применима к рынку точно так, как и к физическим объектам, или –  каждое значительное движение вызывает определенную отдачу.

3)  В тренде выделяется три части:

Основной (сравним с приливом, который все дальше водой наступает на берег).

Вторичный (сравним с волнами и представляет из себя коррекцию (возврат) основной части тренда, настигая одну или-две трети, или в большинстве случает половину этого направления тренда.)

Незначительный (зыбь) – неустойчивые движения в тренде вторичной части.

4)  Тренд (Основной) включает 3 фазы.

В первую очередь Доу обращал внимание на основные тренды и выделил три их периода:

• Период накопления – самые внимательные инвесторы начинают продажу или покупку, ощущая изменения в актуальном направлении рынка.
• Период участия – многие трейдеры, которые используют для анализа технические параметры, заходят в рынок после того, как цена быстро изменится.
• Период реализации – когда заявлено новая направленность, о ней уже все говорят  и она нашла подтверждение в новостях экономики, это приводит к росту спекулятивного объема и всеобщего участия в тренде.

5)  Фондовые индексы являются подтверждением друг друга.

Доу заявил, что пока линии индексов промышленного и железнодорожного критериев (относящиеся к индексам Доу-Джонса) не превышают предыдущий максимум, рынок не видит  подтверждения начавшегося или продолжающегося восходящего тренда на рынке. Не так важно, чтобы сигналы приходили в одно время, важно что сигнал должен быть четким, а также то, что между сигналами проходит небольшой период времени.

6)      Тенденция, подтверждается объемами торгов.

В зависимости от движения стоимости по направлению с трендом или против него,  увеличиваются или уменьшаются объемы торговли. При этом объем автор теории считал не первостепенным показателем. Его сигналы к покупке или продаже были основаны на стоимости закрытия.

7) Тенденцию нужно  считать устойчивой до появления явных признаков разворота.

Весь подход в техническом анализе рынка основан на идее, что рыночная тенденция будет сохраняться пока не будет проявлена внешняя сила,  заставляющая ее развернуться – что применимо и к физическим объектам. Поэтому есть некоторые сигналы обратной связи, которые нужно распознавать.

Подпись

Неудачный диапазон.

После отрицательной  попытки пересечь пик «C» по пику «A», нижняя часть «B» была пересечена, что можно воспринимать как сигнал для продажи в точке «S».

Удачный ассортимент.

Обратите внимание, что «C» пересекает пик «A», до того как «D» упадет ниже «B». Для некоторых сигнал на продажу – «S1», другие же ожидают, пока пик не упадет на «E», до того как они начнут продавать на «S2».

Доу учитывал только стоимость закрытия. Индикаторы  должны были закрыться при более высоких значениях предыдущих пиков или более низких, чем последние фонды, чтобы быть более важными. Колебания на внутридневном периоде не имеют значение.

Подпись

Отрицательный свинг снизу.

Сигнал к покупке при преодолении «B» в «B1».

Качели удались снизу.

Сигнал к покупке – «B1» или «B2».