Лидеры Уолт-стрит: обзор популярных компаний

Производитель чипов начал свой путь с разработки графических процессоров. Сейчас решения компании используются в суперкомпьютерах, для создания искусственного интеллекта, в центрах обработки данных, при разработках лекарств и в беспилотных автомобилях.

Бум игрового оборудования

Ещё в 2016 году Nvidia только начинала внедрять собственные технологии на развивающемся рынке дата-центров. В течении этих пяти лет прибыль эмитента в этом аспекте повысилась с 10% до 36%. Несмотря на это ее главный бизнес, направленный на продажу графических процессоров для геймеров, сохранил главенствующее положение.

В 2020 и 2021 годах у компании получилось усовершенствовать здесь свою производительность за счет увеличенного спроса на компьютеры для игр и консоли во время ограничений в связи с пандемией.

На сегодняшний день эмитент осуществляет контроль 83% рынка оснащения игр. Облачный сервис GeForce Now также содействует значительному подъему игрового аспекта компании. Исходя из прогнозов, повышенный интерес к киберспорту и возникновение игр с внедрением усовершенствованных графических технологий, должны содействовать повышению числа обновлений для игровых изобразительных процессоров Nvidia.

Данное направление уже обеспечило общий рост игрового сегмента на 19,2% в течении последних трех лет.

За последние четыре квартала прибыль игрового аспекта увеличилась на $10 млрд, что приблизительно 48% от общей выручки Nvidia. Прибыль от игрового сегмента повысилась на 85%, при сравнении с данными второго квартала 2020 года.

В Mordor Intelligence считается, что рынок игровых графических процессоров будет увеличиваться в целом на 14% в год, и такой рост продлится практически до 2026 года. При условии, если данное подразделение компании технологий так и будет увеличиваться, не понижая ритм, за последующие пять лет его прибыль за год сможет достигнуть $20 млрд.

Сегмент дата-центров – новый лидер по продажам

Nvidia сотрудничает с центрами по обработке данных, начиная с 2016 года. Данное перспективное направление для бизнеса, и этот отдел компании к 2025 году должно стать крупнейшим. Элемент дата-центров за крайний финансовый год доставил прибыль равную $8,2 млрд. При этом сам рынок оценивается в $100 млрд.

Заключительное создание эмитента приобрело известную популярность в части искусственного интеллекта и обработки данных (DPU).

Получение Mellanox помогло Nvidia стать центральным поставщиком оснащения сети и позволило компании укрепить свои позиции на рынке серверного оснащения.

Кроме серверного оснащения компания представляет своим покупателям программные площадки, на которых они могут приобрести инструменты, нужные им для гарантирования безопасности собственных серверов. Nvidia имеет программное обеспечение, предназначенное для обработки данных. Программные площадки, базирующиеся на технологии компании, являются еще одним отделом с очень высоким доходом.

Nvidia открывает свою метавселенную

Воодушевленная программами Facebook и Microsoft относительно виртуальной реальности, Nvidia разработала собственную метавселенную, которая называется Omniverse. Ей является первая в мире площадка, предназначенная для макетирования и совместной деятельности, которая базируется не только на создании самой Nvidia, но и на технологии компаний Blender и Adobe.

При использовании метавселенной Omniverse специалисты по дизайну, художники и редакторы будут осуществлять свою деятельность совместно с реальным временем, пользуясь основными программными приложениями в целом виртуальном мире из любого места в мире.

Метавселенная Nvidia уже проходит тестирование Lockheed Martin, SHoP Architects и South Park. К примеру, Lockheed Martin, проходит в воображаемой среде макетированием, предсказанием и прекращением пожаров в лесу, а SHoP Architects пользуется метавселенной с целью совместной деятельности и представления в реальном времени.

Nvidia надеется, что Omniverse придумает для компании дополнительные источники доходов.

10 ноября 2021 года Nvidia презентовала аудитории свой новый товар ­– NVIDIA Omniverse Enterprise, площадку для совместной деятельности над проектами в онлайн режиме и 3D макетирования. Данная площадка должна сделать процесс проектирования, более быстрым, облегчить связь между участниками команды, и должна позволить перейти на более высокий и качественный уровень работы.

Финансовый вопрос

Прибыль эмитента возросла на 53% и равняется теперь $16,7 млрд в 2021 финансовом году, закончившейся в январе текущего года. Исходя из отчетов компании чистый доход, который был скорректирован, увеличился на 75%. В денежной форме она равнялась $6,3 млрд. Доработанная валовая прибыль повысилась на 310 базовых пунктов, составила 65,6%.

Первая половина 2022 денежного года представила прибыль компании, которая поднялась еще на 75%, если сравнивать с предыдущим этапом 2021 финансового года. Такой показатель стал равняться $12,2 млрд, а проработанный чистый доход возрос на 99%, до $4,9 млрд. Подъему показателей содействовал рост в игровом аспекте компании, а также в сегменте центров обработки данных.

Покупка эмитентом компании Mellanox в прошлом году тоже содействовала совершенствованию значений отделов центров обработки данных.

В квартале, который уходит, прогнозируется, что доход от выручки и скорректированная прибыль организации увеличатся на 55% и 65% соответственно.

Подводные камни

Согласно прогнозированию к 2025 году капитализация Nvidia должна увеличиться вдвое. Несмотря на это, существуют некие преграды на пути высокого развития компании. Подробно их рассмотрим.

Во-первых, нельзя спрогнозировать, состояние экономики в целом, во всем мире в предстоящие кварталы, желание инвесторов выплачивать довольно высокие P / E для приобретения этой бумаги.

Центральные банки во всем мире стремятся к сворачиванию программ QE, и увеличению ставок. Такие решения могут повлечь за собой большой кризис на рынках, который способен уменьшить, либо остановить рост доходов Nvidia.

Осенью 2020 года Nvidia сообщила о приобретении создателя процессоров Arm у холдинга из Японии Softbank. Сейчас транзакция находится на стадии рассмотрения регуляторов. При условии, если сделка осуществится, то это отрицательно отразится на курсе бумаги.

Покупать или продавать акции Nvidia?

С фундаментальной точки значения дохода и продаж Nvidia снова увеличиваются после внезапного понижения. Крайние покупки увеличили развитие компании в совершенно новых аспектах, например, метавселенная, дата-центры, в области автопилотирования и игр. Положительность в отношении криптовалюты со стороны регуляторов тоже увеличит спрос на все продукты Nvidia.

Несмотря на это, технически ситуация с рынком не очень подходит для приобретений на данный момент. В середине ноября 2021 года стоимость достигла уровня $300. Плюс ко всему, наблюдается рост бумаги на протяжении полутора месяцев безостановочно. На данный момент велики шансы на коррекцию актива. По предположениям аналитиков может начаться понижение на 20% от нынешних уровней.

Cisco Systems

Инвесторы, которые вкладываются в основном компьютерной и технологической областью, должны быть уведомлены о Cisco Systems. А именно то, какие дела у данной компании, и заслуживает ли она внимания инвесторов, с этими вопросами мы попробуем разобраться в нашем обзоре.

Изначально важно, что Cisco Systems распространена так своим корпоративным сетевым оснащением. Cisco также работает на конкретных технологических рынках, например, “Интернет вещей” (Internet of Things (IoT)). Кроме того, эмитент является достаточно крупным игроком на рынке кибербезопасности.

Площадка по безопасности осуществляет защиту не только электронную почту пользователя, но и гарантирует защищенность устройств и окончательных точек, гарантирует безопасность сетей. У эмитента свыше 300.000 заказчиков, это касается безопасности, а под защитой ее площадки свыше 50 млн. конечных точек и 850000 сетей.

Приблизительно 80% покупателей в области безопасности сотрудничали с Cisco, пользуясь исключительно одним из четырех распространенных товаров, и добавочным пакетом по безопасности. На сегодняшний день компания имеет свыше 4000 корпоративных покупателей, что больше чем втрое выше, недели 3 года назад.

По предположениям к 2025 году рынок в мире в целом по кибербезопасности достигнет $80 млрд и компания станет претендентом на немалую часть его доли.

Сложные годы

Кроме кибербезопасности компания специализируется на сетевом бизнесе. В заканчивающемся 2021 году 54% продаж были гарантированы исключительно этим бизнес аспектом. Для того чтобы достигнуть настолько высокого уровня продаж компания была вынуждена приложить много усилий.

Вообще, Cisco наткнулась на огромную конкуренцию таких компаний, как Huawei, Arista Networks, Hewlett Packard Enterprise и Juniper Networks.

В итоге сложного состязания с конкурентами эмитент приобрел 49,3% рынка сетевых коммутаторов, и 37,6% рынка маршрутизаторов.

Только жаль, что платность данных рынков ущемляла возможность роста Cisco.

Плюс ко всему, в связи с конкурентной борьбой Cisco потеряла контракт с Huawei и иными компаниями из Китая. В 2021 году Cisco достигла лишь невысокого уровня прибыли от деятельности в КНР. Такое осложнение сошлось с понижением ритмов совершенствования дата-центров в других странах. Положение стало хуже с началом пандемии, из-за которой Cisco необходимо было перенести обновление своих сетей.

Важно, что пандемия также навредила бизнесу сетевого оснащения, на который в 2021 финансовом году продаж составили 11% благодаря падению спроса на необходимые товары и услуги.

Cisco и платформа видеоконференцсвязи

В дальнейшем Cisco стремятся разработать свою собственную площадку видеоконференцсвязи Webex, подобный сервис Microsoft и Zoom Video Communications. Для таких целей эмитент купил Socio Labs.

Компания также является претендентом части рынка облачных вычислений. На таком рынке главным конкурентом Cisco является Arista Networks.

Для эффективности развития данного аспекта в Cisco предложили нового директора финансов Скотта Херрена из Autodesk.

Помимо этого, в сентябре 2021 года было понятно о членстве между Google Meet и Cisco WebEx, которые решили интегрироваться , чтобы упростить процесс входа в систему видеоконференции. На данный момент пользователи могут подключаться к собраниям в Meet на устройствах Cisco, присоединяться к проведению конференций WebEx на устройствах Google.

Невзирая на старания компании, продажи оснащения в данном аспекте не совпадают с тем, что достигает Cisco.

Приобретения Cisco

Последнее время эмитент быстро расширяется, покупая новые компании во всем мире, которые должны увеличить территорию его авторитета. Такие приобретения повысили издержки эмитента и пока не позволили достичь значительных доходов. Возникает вопрос, где же все финансы компании?

Под конец 2020 года Cisco сообщила о приобретении компании из Британии IMImobile, которая специализируется на продажах программного обеспечения для облачных коммуникаций. Стоимость транзакции составляет $730 млн.

В мае 2020 года эмитент покупает компанию из Америки, которая специализируется на анализе глобальных и локальных сетей. Цена транзакции составляет $1 млрд.

Летом 2019 года Cisco приобретает Duo Security стоимостью $2,35 млрд. За счёт этой покупки Cisco увеличила собственный потенциал в области кибербезопасности.

В 2017 году компанией Cisco был приобретен создатель программного обеспечения AppDynamics стоимостью $3,7 млрд. AppDynamics специализируется на создании корпоративного программного обеспечения. В том же году Cisco покупается BroadSoft стоимость $1,9 млрд.

Cisco и цепочки поставок

Пандемия сломала цепочки поставок для большинства компаний. Отнеслось это и к рынку микросхем, где процесс производства уменьшился, тем самым вызвал глобальный дефицит. В сложившемся положении компании осталось только лишь перенести повышенные издержки на покупателей благодаря увеличению цен на товары. В дальнейшем инвесторы предполагают, что эффективность корпорации повысится по мере увеличения прибыли от программных товаров.

Помимо всего, Cisco имеет возможность совершенствования центров обработки данных. На данный момент эти дата-центры пользуются оснащение связи со скоростью 100 гигабит в секунду. В связи с проблемами с цепочкой поставок обновления центра обработки данных до технологии 400G перенесено.

Покупать или продавать акции компании?

Последние лет десять данная бумага повысилась более чем на 250%, что чуть-чуть меньше прибыльности S&P 500 за данный промежуток. При этом общая прибыльность в 370% превысила значения индекса. Важно, что данная технологическая корпорация с каждым годом повышает процент, прибыльность которых равняется 2,7%. И компаниям ещё можно повышать выплаты, так как лишь 42% свободного потока финансов Cisco ушло на оплату процентов за крайние 12 месяцев.

В дальнейшем эмитент планирует продолжать осуществлять возврат инвесторам, который составляет не менее 50% свободного финансового потока благодаря выкупа и процентов в последующие три года. Управление компании тоже надеется, что ее прибыльность за год и скорректированная доходность на акцию вырастут со скоростью 5% до 7% в год.

В Cisco ещё планируют продлить развитие своих облачных сервисов, что позволит компании увеличить выручку и доходность. Руководство корпорации, можно быть, продлит покупку новых компаний, которые ведут работу в различных областях и аспектах высокотехнологичного рынка.

По мнению аналитиков, понижение цепочки поставок, вызванный этим рост прибыльности должны повысить цену акций Cisco Systems. Вероятнее, данный рост будет осуществлен в скорое время.

Сейчас бумага находится на стадии восстановления после коррекции. Клиенты вернули некую часть потерь, и удерживают рынок до сих пор. Стоимость на данный момент составляет $57 и может продолжить рост в сторону зоны сопротивления $61.

Обзоры прошлой недели

На прошлой неделе мы обсуждали компании PayPal и Roblox.

Таким образом, исходя из отчёта компании PayPal, ее чистая доходность в 3-м квартале 2021 года увеличилась на 6,5% до $1,087 млрд, либо $0,92 в расчете на акцию. Скорректированная доходность достигла $1,11 на акцию. В прошлом году данное значение составило $1,07.

Прибыльность системы платежей за период отчета повысилась на 13% и достигла $6,18 млрд. против $5,46 млрд. за тот же самый промежуток 2020 года.

Компания надеется, под конец четвертого квартала прибыль станет варьироваться от $6,85 млрд – до $6,95 млрд. А скорректированная доходность на акцию должна быть $1,12.

Акции PayPal продолжают находиться у многомесячных максимумов. Заказчики до сих пор осуществляют контроль за рынком, мы уже замечаем задержку падающего направления. Стоимость на данный момент приблизительно $225-$230, и если у клиентов получится удержать здесь рынок, то возникнут предпосылки к возвращение роста.

8 ноября Roblox предоставили отчет о прибыли за третий квартал. В нем компания рассказала о росте продаж на 28% относительно 2020 года. Данное значение возросло до $637,8 млн, при ожиданиях в $636,5.

Примерное число инициативных пользователей в день за этап отчета выросло на 30%, если сравнивать с предыдущим годом, и равняется 47,2 млн. Во втором квартале количество ю пользователей увеличилось на 29%.

Время, которое пользователи находятся на площадке, повысилось на 28% исчислении до 11,2 млрд. часов в третьем квартале.

После отчета бумаги Roblox взлетели в район $110, вследствие чего уменьшились до $98. Мы стараемся сохранять положительный прогноз по данной компании, и надеемся на рост актива, который достигнет $120.