Когда пора инвестировать в круизные активы?

Когда пора инвестировать в круизные активы?

Уже не один месяц инвесторы мониторят ситуацию, касающуюся выхода круизных лайнеров из портов. Поскольку прошлая весна для всего мира прошла под флагом всеобщей вакцинации, забрезжила надежда на то, что уже очень скоро этому факту позволят свершиться. На фоне нарастающей эйфории, подкрепленной ожиданиями тех, кто разбирается в финансовой ситуации в мире, акции компании Carnival резко подскочили в цене аж на 45%.

Однако данная тенденция не продержалась и пары месяцев, когда активы столь же стремительно рванули в очередное пике. Есть ли надежда выправить положение и, когда придет долгожданное спасение для круизных компаний, будем разбираться дальше.

Carnival Corp

Это один из гигантов мирового рынка в сфере туристического бизнеса, а точнее – в круизном. То есть, именно последнее направление деятельности является основным, а количество потребителей данного продукта составляет аж 48% от общемирового.

Компания владеет, более чем 100 единицами фешенебельных и огромных круизных лайнеров, принадлежащих разным брендам. Предлагаемые туры покрывают все основные регионы. Из более чем половины лайнеров, принадлежащих компании, 24 курсируют с путешественниками по бассейну Карибского моря. Это сегодня считается одним из самых популярных туристических направлений.

Путевки в круизы можно купить у турагентов и туроператоров просто воспользовавшись бронированием в интернете. У каждого бренда есть собственные сайты для потребителей, управляемые головной компанией. Здесь клиентам предоставят полный спектр информации и услуг, на страницах можно быстро и без проблем забронировать путевку в круиз.

Сегодня наблюдается достаточно неравномерная структура доходов. Основная часть из них поступает от реализации путевок, около 25% приходит от услуг, не входящих в перечень круизных, а также от другой деятельности.

Географически доходы распределены следующим образом:

  • Северная Америка – 53,3%;
  • Европейские государства – 31,6%;
  • Азия и Австралия – 13,4%;
  • Прочие страны – 1,7%.

Основной конкурирующей с турфирмой Carnival являются организации, предлагающие туристам аналогичные услуги, только на суше, на курортах и т.д. Основными из этих компаний являются Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd, Royal Caribbean Cruises Ltd.

Современные реалии

Обрушившаяся на мир пандемия внесла свои коррективы в жизнь людей и работу подавляющего большинства компаний. Не исключение и туристический бизнес, который, скорее всего, пострадал больше остальных. Сегодня круизные направления уже запущены, однако и здесь существуют свои ограничения.

К примеру, градация на вакцинированных и невакцинированных пассажиров. Причем, все они обязательно должны быть в маске в закрытых помещениях судов. Перед посадкой на лайнер у каждого туриста обязательно проверяют наличие отрицательного теста на коронавирус.

К непривитым пассажирам применяются особые правила. Им разрешено сходить на берег в портах только тех стран, где наблюдается низкий уровень заражения коронавирусом.

В ближайшем будущем компания Carnival планирует ввести еще одно требование – наличие оформленной медицинской страховки от ковид. Этот документ призван покрыть расходы пассажира в том случае, если его придется эвакуировать с лайнера на берег при обнаружении признаков коронавируса.

С вступившими в силу правилами, Carnival стартовал в новую реальность в середине лета текущего года. Первое направление было открыто из Сиэтла на Аляску. Еще в то время, когда лайнер был в рейсе, компания объявила о своем решении ввести в строй более 60% своего арсенала судов до конца текущего года. Правда, это было еще до последней мощной волны коронавируса, которая опять же внесла коррективы в работу компании.

Несмотря на то, что летний сезон закончился, Carnival совсем не планирует завершать свою деятельность. Осенние поездки очень популярны у путешествующих пенсионеров, пользующихся большими скидками даже на уникальные маршруты. Однако власти многих государств опять же рекомендовали людям пожилого возраста оставаться дома в связи с возросшей угрозой заражения. Это указание действует независимо от того, прошли пенсионеры вакцинацию или нет.

Несмотря на то, что указания властей носят только рекомендательный характер, уже наблюдается снижение количества путешественников, изъявивших желание отправляться в плавание не только с компанией Carnival, но и с другими. С нарастанием волны пандемии, ожидается, что желающих путешествовать с каждым днем будет все меньше и меньше.

Переоценка Carnival

На фоне продолжающейся пандемии, финансовые показатели компании Carnival по меньшей мере огорчают:

  • во втором квартале выручка упала на 92%, что в денежном выражении составило 50 миллионов долларов;
  • операционный убыток составил 1,6 миллионов долларов за год;
  • объем рыночной капитализации находится в пределах 140 миллионов долларов за текущий год;
  • рыночная капитализация – 25 миллиардов долларов.

Результат – активы Carnival сегодня торгуются приблизительно в 179 раз выше, чем того требует показатель текущей выручки. В большей мере цены на акции основаны на надеждах на том, что пандемия все равно завершится, и флот предприятия начнет работать с полной отдачей. Однако так ли это на самом деле?

Спасение Carnival заключается в наличии мощного денежного буферав сумме 7,1 миллиардов долларов. Причем, по самым скромным подсчетам, этой суммы вполне достаточно, чтобы предприятие без особых проблем продержалось еще несколько кварталов. Однако за такую ликвидность тоже требуется отдавать достаточно большие деньги.

К примеру, компании пришлось продать около 12% собственного флота, чтобы привлечь денежные средства и выпустить некоторое количество акций. У компании есть долги на сумму 26 миллиардов долларов, оказывающие серьезное давление на денежный поток.

Что делать с акциями?

Ответ на этот вопрос напрямую зависит от того, что будет происходить в мире в ближайшие пару лет. Если спрос на услуги компании продолжит расти, хотя бы минимальными темпами, акции вырастут в цене. Однако, учитывая на следующий рывок пандемии и конец туристического сезона, на данный факт рассчитывать нестоит.

По прогнозам аналитиков, ситуация станет постепенно налаживаться только к лету 2022 года. То есть, количество вакцинированных в мире значительно увеличится, а уровень заражаемости пойдет к нулевой отметке. В данных условиях аналитики прогнозирует повышение спроса на круизный туризм, то есть в сезон предприятие вступит с более чем 70% нагрузкой.

В соответствии с прогнозами, показатели продаж компании в следующем году вырастут приблизительно до 18 миллиардов долларов, что немного уступает допандемическому уровню. При любом, даже самым благоприятном исходе, существует серьезная проблема – многомиллиардный долг. Сегодня этот показатель находится в пределах 20 миллиардов, тогда как до пандемии не превышал 11 миллиардов.

Если компания вернется к полной нагрузке, то может свободно генерировать довольно высокий денежный поток только после того, как вернет задолженность хотя бы до показателей, наблюдавшихся до пандемии. Нужно понимать, что отдача кредитов в любом случае у всех компаний всегда будет в приоритете перед акционерами. Поэтому в скором будущем высоких дивидендов и обратного выкупа акций ждать не стоит.

Учитывая все вышеизложенное, нельзя утверждать, что Карнавал обречен на забвение и разорение. Нет! Но для восстановления хотя бы до уровня допандемических позиций ему придется серьезно потрудиться. Опять же, в том случае, если позволит обстановка в мире.

Сегодня акции находятся на позиции годовых минимумов, до этого времени некоторое время цена активов удерживалась в боковом тренде. Однако, судя по графику, сейчас наблюдается рост покупательской активности. Каковы причины?

Очень похоже на то, что удача преследует Carnival. При этом, туроператор продолжает возвращать рейсы из крупных портов. Учитывая тот факт, что Carnival вернула в строй половину своего американского флота, надежда на скорое возрождение остается в силе.

Пандемия еще далека от своего завершения, однако люди уже успели сильно устать от постоянного нахождения в доме и вновь хотят вернуться к нормальной жизни. Круиз для многих сегодня – долгожданная свобода и полет души, пусть всего на несколько дней. Прогнозируется, что в обозримом будущем дела компании пойдут в гору. Так в США уже отмечаются явные признаки улучшения эпидемиологической ситуации. Если в течение ближайшего времени не появятся новые, более опасные штаммы вируса, а вакцинация наберет нужные обороты, загруженность флота Carnival будет только расти.

Последние дни отмечены ростом актива в область 23-24 долларов и немного выросла до отметки в 24,7 долларов. Это серьезный знак, указывающий на то, что стоимость активов постепенно будет расти. Ближайший максимам – 31,1 доллар.

Кратко об отчетах за прошлую неделю

Adobe

Финансовые показатели компании неустанно бьют все рекорды, ставя в тупик даже крупных финансовых аналитиков. В последнем отчете упоминается, что прибыль на акцию составила 3,1 долларов, а в результате доходность превысила 3,9 долларов. Ожидания и реальность разошлись и в отношении прибыли на актив, которая составила 3,01 доллар на акцию, а общий доход – 3,9 миллиардов долларов.

Выручка тоже порадовала руководство и экспертов – 3,94 миллиарда долларов, учитывая, что ожидания были в пределах 3,88 миллиардов. Независимый эксперты прогнозировали около 3,89 миллиардов. Отчетный период времени предприятие реализовало своей продукции на 119 миллионов долларов.

Сразу после выхода отчета акции компании упали в район 615 долларов, а затем отскочили в область 630 долларов. Сегодня в отношении успехов Adobe все настроены крайне позитивно, ждем рос! Открывать сделки на покупку следует от уверенного пробития уровня в 650 долларов.

FedEx

Отчет компании FedEx продемонстрировал сокращение прибыли на фоне роста затрат на рабочую силу. Скорректированная чистая прибыль за период составила1,19 миллиардов долларов или в расчете на акцию – 4,37 долларов. Если сравнивать, то год назад эти показатели были в пределах 1,28 и 4,87 долларов соответственно.

Особое удовольствие инвесторам принесла выручка, выросшая до 22 миллиардов долларов с прошлогоднего показателя в 19,3 миллиарда долларов. Однако в общем отчет принес инвесторам разочарование. После его выхода акции скатились к отметке в 230 долларов за единицу, в области которой сейчас и находятся. Покупать эту бумагу специалисты не рекомендуют. Надежды на разворот тренда не оправдались, поэтому повремените с покупкой до стабилизации ситуации на рынке.

Отказ от ответственности "PROMETHEUS LTD – Trust Company Complex, Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Republic of the Marshall Islands MH96960 — это учреждение по оказанию финансовых услуг за пределами Европейского Союза. Оно подлежит надзору IFMRRC (Центр регулирования отношений на финансовых рынках), что подтверждается сертификатом № 0395 AA V0155. Торговля на Форекс/CFD и других финансовых рынках является спекулятивной и связана с высоким уровнем риска. Здесь можно потерять весь свой капитал. 70% торговых сделок могут принести убыток. Эти продукты могут подойти не всем, поэтому вы должны убедиться, что осознаете все сопутствующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией. Торгуйте только теми средствами, которые вы можете позволить себе потерять. Этот веб-сайт может содержать информацию о финансовых услугах и продуктах, которые европейский надзорный орган может рассматривать как предложение финансовых услуг, ориентированных на Европу. Меры вмешательства ESMA (Европейская организация по ценным бумагам и рынкам) не распространяются на клиентов PROMETHEUS LTD. Вы несете ответственность за выбор компании, которая больше всего соответствует вашим торговым потребностям. Нажимая кнопку «Продолжить», вы подтверждаете, что прочли, поняли и согласны с информацией о рисках, условиями обслуживания, политикой в ​​отношении денежных средств, политикой конфиденциальности и этим уведомлением. А также тем, что посещаете этот веб-сайт по собственной инициативе без какого-либо содействия со стороны umarkets.net или PROMETHEUS LTD." Уведомление о файлах cookie: Мы используем файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучшие возможности на нашем сайте. Если вы продолжаете использовать этот сайт, мы предполагаем, что вы им довольны. Читать дальше Продолжить
×

Help with deposit?