Что будет с рублем после обвала банковской ставки?

Что будет с рублем после обвала банковской ставки?

Финансовый прогноз по курсам семи ведущих валют на каждый день июня 2020 года

В Минэкономразвития ожидают снижение рубля на 7%

На брифинге от 21 мая 2020 года глава Минэкономразвития Максим Решетников заявил, что к концу года ожидается, что курс рубля достигнет 75–76 рублей за доллар. По сравнению с майскими показателями рубль к декабрю 2020 года ослабнет на 7 процентов.

Также во второй половине 2020 года руководство экономического ведомства ожидает некоторое оживление рынков, восстановление экспортно–импортных уровней, причем импорт будет более активным.

Одновременно на последней пресс–конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина подчеркнула, что сейчас не время испытывать эйфорию в связи с окончанием карантина, и восстановление финансовых и сырьевых рынков не стоит переоценивать.

По словам главы Центробанка России, рынки живут ожиданиями и зачастую опережают развитие событий. Судя по данным о состоянии глобальной экономики, текущее положение мировых рынков не является настолько оптимистическим.

В Соединенных Штатах и других странах Запада наблюдается высокий рост безработицы. Деловая активность сейчас на низком уровне.

Единственная страна, которой удалось справится с экономической стагнацией — это Китай. После отмены карантина из–за коронавируса в Китае удалось компенсировать финансовые потери января–февраля 2020 года. Однако рост китайской экономики недостаточный для того, чтобы стать локомотивом для мировой экономики.

На последней пресс–конференции Эльвира Набиуллина сообщила о вероятности снижения банковской ставки еще на 1% до уровня 4,5 процента. Решение о снижении ключевой ставки будет принято 19 июня 2020 года.

Главной причиной снижения банковской ставки является повышение инфляции ниже целевого показателя на уровне 4 процента. Сейчас инфляция равна 3,1 процента.

По нашему мнению, рост инфляции не будет способствовать укреплению позиций российской валюты. Подобные действия могут усилить инфляционные процессы и снизить курс рубля.

Мы считаем, что в России после окончания карантина предприятия постараются компенсировать убытки за счет потребителей, особенно в связи с дефицитом импорта. Возможен рост рыночных цен. Также вероятен уход иностранных кэрри–трейдеров с российских рынков из–за возможного снижения курса рубля.

В условиях мировой пандемии и глобального кризиса Центробанк России должен идти на смягчение финансовой политики, стимулируя экономику дешевыми кредитами. Подобные меры принимаются не только в странах большой двадцатки, но и в странах с развивающейся экономикой.

Так, ФРС Соединенных Штатов 15 марта 2020 года снизила ставку по федеральным фондам на один пункт до уровня 0,25%.

Майский рост рынка черного золота

Дешевыми кредитами от ФРС воспользовались и спекулянты, решившие подзаработать на майском росте цен на нефть. Известно, что с 1 мая 2020 года стали действовать ограничения по добыче нефти странами ОПЕК, что благотворно сказалось на стоимости черного золота.

С 28 апреля 2020 года по 28 мая нефть Brent подорожала на 117,821% до $ 33,98 с $ 15,60. Локальная минимальная стоимость нефти зафиксирована 28 апреля 2020 года, в тот день энергетическое сырье торговалось по $ 15,60 за барр.

Максимальная локальная цена на нефть установлена 21 мая 2020 года, энергетическое сырье предлагалась по $ 34,78.

Сезонные факторы не способствовали удорожанию черного золота. За последние двадцать лет наблюдений за рынком можно сделать вывод, что цены в мае, как правило, являются более низкими, чем средняя рыночная цена на 3,56 процента.

В половине случаев в мае зафиксировано падение нефти. В 47,8% случаев в мае нефтепродукты дорожают.

На графике, размещенном на рисунке под No 1, можно изучить ценовые колебания нефти Brent. Ожидалось, что 28 апреля 2020 года стоимость нефти разместится в рамках $ 13,13–22,65 за барр. На 28 мая 2020 года диапазон стоимостных колебаний равнялся $ 32,75–42,27 за барр.

Наши краткосрочные прогнозы по нефти были сделаны с упреждением в один день.

На рисунках верхняя и нижняя границы прогноза обозначаются красной линией.

umarkets_img

Рисунок № 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

Майское движение цены нефти согласно регрессионному анализу можно рассчитать по формуле:

Y = 16,956 долл. + 0,934 долл. * t , t = 1, это номер каждого рабочего дня по порядку, начиная с 28 апреля 2020 года.

С 28 апреля по 28 мая 2020 года мы наблюдали подорожание нефти ежедневно в среднем на 0,934 цента при стартовой цене $ 16,96 за барр. В мае на нефть был повышательный тренд.

Коэффициент детерминации для данной ситуации равен 89,7 процента. Подобный тренд можно считать сильным.

Данные о майском нефтяном тренде, опубликованные Яндексом, говорят о растущем интересе трейдеров на фьючерс–поставки черного золота на Московской бирже. Известно, что в течение мая фьючерсные цены на нефть увеличились на 5,8 процента.

Рисунок No 2 демонстрирует информацию о фьючерсных поставках нефти в последнюю декаду мая 2020 года. Индекс силы тренда на фьючерсную нефть в это время оказался равным 37,3 процента.

Величина корреляции между фьючерсными ценами на нефть и курсом американской национальной валютой оказалось равной 0,382; с курсом евро величина корреляции составляла –0,061; с иеной –0,355; с британским фунтом –0,423; с франком Швейцарии –0,179; с долларом Канады –0,362; долларом Австралии –0,353. Можно сделать вывод, что корреляция со знаком минус способствовала укреплению позиций рубля, особенно в соотношении с британской национальной валютой.

umarkets_img

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Какова будет стоимость нефти в первый летний месяц? Попробуем выяснить.

Согласно данным, опубликованным Управлением информации по энергетике Соединенных Штатов, запасы коммерческой нефти в стране с 16 мая 2020 года по 22 мая увеличились на 7,928 миллиона баррелей и достигли 534,422 миллионов барр.

Увеличение запасных объемов нефти дает негативные сигналы рынку. Динамика стоимости нефти в период с 28 апреля 2020 года по 28 мая 2020 года характеризовалась замедлением роста на –8,45 цента ежедневно. При этом коэффициент детерминации в данном случае сильный, поскольку силой тренда объясняется 96,2 процента динамики цены черного золота.

Падение стоимости нефти в течение последней недели мая может спровоцировать автоматическое снижение энергетического сырья в первых числах июня. Летняя цена на черное золото зависит и от сезонных условий. Фактор сезонности может привести к снижению цены на нефть.

Наблюдения за рынком в течение последних 20 лет говорят о возможном удешевлении нефти в период летних отпусков. Сезонное падение цен в июне наблюдалось в 57,7 процента.

Мы также можем говорить и о возможном подорожании энергетического сырья. Главная причина — договор между участниками ОПЕК, согласно которому должно быть сокращено суточное производство черного золота на 9,7 миллиона баррелей.

Условия договора между странами ОПЕК таковы, что с июня 2020 года по декабрь включительно снижение темпов добычи энергосырья не будет высоким. Сокращение суточных объемов ограничено 7,7 миллиона баррелей.

Затем с января 2021 года по май 2021 год планируется еще больше уменьшить суточные объемы производства нефти до 5,8 миллиона баррелей.

Несмотря на то, что Соединенные Штаты официально не присоединились к договору ОПЕК, в стране также же сокращаются суточные объемы добычи нефти. Согласно последней информации Управления по энергетической информации, объемы добычи нефти в стране сократились на 100 тысяч барр. в сутки и достигли 11,4 миллиона барр.

Мы придерживаемся оптимистического сценария для мировой экономики и ожидаем увеличение интереса к нефти со стороны трейдеров.

Какая валюта является самой прибыльной?

В мае 2020 года подорожание рост черного золота оказал влияние на валютный рынок. В этот временной промежуток разница между ценой нефти и валютами Соединенных Штатов, евро, иены, британского фунта, франка Швейцарии, канадского доллара и доллара Австралии соответствовал –0,745; –0,711; –0,784; –0,883; –0,738; –0,830 и –0,783.

Таблица No 1 демонстрирует, что наиболее прибыльные позиции имели инвесторы, объектом финансовых интересов которых был евро. В мае 2020 года евро потерял –1,87 процента. Наиболее проигрышные позиции имели инвесторы, вложившие капитал в британские фунты, доходность английской валюты составляла –5,10 процента.

В таблице No 1 представлен индекс силы краткосрочного и долгосрочного тренда.

Наиболее слабым в этот временной промежуток индекс силы краткосрочного тренда наблюдался у британских фунтов, он был равен –93,24%. Самым мощным индекс силы краткосрочного тренда зафиксирован у доллара Австралии, его величина равна –76,24%.

Среднее значение индекса силы краткосрочного тренда в мае 2020 года равнялось –86,4%. В апреле 2020 года данный показатель был равен –0,25%. В течение мая индекс силы краткосрочного тренда снизился на –61,41%.

Самый низкий индекс силы долгосрочного тренда зафиксирован у доллара Австралии. Он был равен 44,11%. Самым высоким индекс силы долгосрочного тренда в мае зафиксирован у британской валюты, он равнялся 81,31%.

Среднее значение индекса силы долгосрочного тренда в мае 2020 года соответствовало 62,8 процента. Апрельское значение показателя равнялось 48,8 процента. Разница между силами тренда в мае и апреле составляет 14,0 процента.

Индексы силы длительных временных промежутков из–за специфики расчета не являются чувствительными к рыночным изменениям. В отличие от индекса силы краткосрочных трендов.

В мае 2020 года мы наблюдали достаточно низкую волатильность рынка валют, поскольку среднее значение стандартного отклонения равно 0,78 процента. Апрельские показатели составляли 1,33 процента. Можно сделать вывод, что изменчивость курса валют равнялась –0,55 процента.

Наиболее низкие показатели волатильности наблюдались у австралийского доллара, величина стоимостных изменений составила 0,67 процента. Наиболее высокой была волатильность у иены. Она равна 1,03 процента.Основные валюты и их доходность в конце июня 2020 года

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за май 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

-3,99

-1,87

-4,71

-5,10

-3,14

-2,81

-2,19

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

-89,18

-82,57

-90,69

-93,24

-88,01

-84,84

-76,24

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-55,75

-60,64

-19,47

12,88

-52,62

-60,55

61,22

Долгосроч

ная сила тренда за последний месяц

66,17

57,27

59,88

81,31

70,18

61,01

44,11

Долгосроч

ная сила тренда за предпоследний месяц

53,55

42,74

48,86

68,19

62,61

53,07

12,33

Стандарт

ное отклонение за последний месяц, в %

0,85

0,70

1,03

0,79

0,72

0,68

0,67

Стандарт

ное отклонение за предпоследний месяц, в %

1,32

1,62

1,46

1,08

1,55

1,19

1,09

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Основные валюты и их доходность в конце июня 2020 года

Каким будет курс семи основных валют к концу июня 2020 года? Для прогноза воспользуемся данными Центрального банка России, начиная с 1999 года по май 2020. Построим прогноз, учитывая опережение в один, два, три и так далее торговых дней вплоть до конца июня 2020 года.

Для построения прогноза используем информацию Банка России, включая текущий и предшествующий валютный курс по каждому временному интервалу. Методика данных расчетов состоит в том, чтобы прогнозируемый курс на 95 процентов соответствовал границам прогноза.

Информация по курсу семи основных валют указана в таблице под No 2. Согласно нашим расчетам, доходность валюты, например, доллара Соединенных Штатов может оказаться в стоимостных рамках от –4,09 процента до 6,98 процента.

Особое внимание следует обратить на диапазон изменений доходности, указанный в таблице No 2. Это значение рассчитано по итогам прошлых торгов и его можно считать показателем волатильности.

По нашему интервальному методу прогнозирования, самая низкая волатильность зафиксирована у доллара Канады, она равна 10,77 процента. Самой высокой волатильностью обладает британский фунт, величина его колебаний равняется 13,24 процента.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность в конце июня 2020 года»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

71,7724

79,4996

66,4973

87,4813

74,3000

52,1234

47,5071

Нижняя граница прогноза, в руб.

67,8558

74,9363

62,5673

81,7161

70,1367

49,3572

44,8794

Верхняя граница прогноза, в руб.

75,6889

84,0628

70,4272

93,2464

78,4633

54,8896

50,1348

Доход

ность по точечному прогнозу, в %

1,44

1,21

0,82

0,48

1,16

1,44

0,94

Доход

ность по нижней границе прогноза, в %

-4,09

-4,60

-5,13

-6,14

-4,51

-3,95

-4,64

Доход

ность по верхней границе прогноза, в %

6,98

7,02

6,78

7,11

6,83

6,82

6,52

Диапазон колебаний в доход

ности, в проц. пунктах

11,07

11,62

11,92

13,24

11,34

10,77

11,17

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс доллара Соединенных Штатов

Согласно предыдущему прогнозу, ожидалась, что американская национальная валюта в конце мая 2020 года должна была составить диапазон 70,866–78,6696 рублей. Фактическая цена оказалась равной 70,752 рубля.

Рассмотрим график на рисунке под номером 3. В течение мая 2020 года максимальная стоимость доллара зафиксирована 8 мая 2020 года, она равнялась 74,1169 руб.

Минимальная цена американской национальной валюты установлена 30 мая 2020 года, она соответствовала 70,752 руб.

umarkets_img

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае 2020 года стоимость доллара Соединенных Штатов по отношению к рублю снизилась на –3,99 процента от уровня 73,6894 руб. до 70,752 руб. Динамику стоимостных изменений в мае можно рассчитать по формуле: Y = 74,3927 руб. –0,1992 руб. * t , где t = 1, это номер каждого торгового дня по порядку, начиная от первого торгового дня в мае.

В течение мая 2020 года американская национальная валюта дешевела примерно на 19,9 копейки каждый день при стартовой цене, равной 74,3927 руб.

В мае 2020 года наблюдалось снижение тренда. Данный тренд является сильным, поскольку его коэффициентом детерминации можно объяснить 79,53 процента динамики курса валюты.

Сохранится ли снижение курса доллара в июне 2020 года? Рыночные наблюдения в течение последних двадцати лет говорят о том, что в целом по воздействием фактора сезонности цена доллара в июне падала примерно на –1,16 процента. Подобная ситуация наблюдалась в 52,8 % случаев.

Сейчас на июньский курс доллара будет оказывать воздействие ситуация на мировом рынке нефти.

Рассмотрим данные в таблице под No 3. Точечный прогноз предсказывает, что курс доллара в конце июня 2020 года составит 71,8750 руб. По интервальному методу прогнозирования стоимостные границы валюты будут равны значению от 69,9996 руб. до 71,5405 руб.

В связи с высокой степенью неопределенности рамки интервального прогноза расширяются. По интервальному методу прогнозирования диапазон возможных колебаний 2 июня 2020 года составит 1,5409 руб. Для 30 июня возможен диапазон стоимостных изменений в районе 8,4247 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США в июне 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

69,9996

70,7701

71,5405

03.июн.20

69,6551

70,7789

71,9026

04.июн.20

69,4086

70,8060

72,2034

05.июн.20

69,2179

70,8545

72,4910

06.июн.20

69,1088

70,8970

72,6852

09.июн.20

68,9678

70,9637

72,9596

10.июн.20

68,8744

71,0667

73,2589

11.июн.20

68,7359

71,1131

73,4903

12.июн.20

68,6076

71,1529

73,6981

16.июн.20

68,4771

71,2234

73,9696

17.июн.20

68,2869

71,2563

74,2257

18.июн.20

68,2415

71,3097

74,3779

19.июн.20

68,2056

71,3834

74,5611

20.июн.20

68,1135

71,4568

74,8000

23.июн.20

67,9804

71,4709

74,9614

24.июн.20

67,9254

71,5502

75,1750

25.июн.20

67,9237

71,6151

75,3065

26.июн.20

67,8558

71,7724

75,6889

27.июн.20

67,8059

71,8428

75,8797

30.июн.20

67,6626

71,8750

76,0873

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс евро

Рассмотрим график на рисунке под номером 4. Европейская валюта в конце мая должна была торговаться в границах от 76,4432 руб. до 85,5726 руб. Реальная цена евро в конце мая 2020 года достигла 78,5489 руб.

Максимальная стоимость европейской валюты в мае 2020 года установлена 8 мая 2020 года, она равнялась 80,0611 руб. Минимальная цена была зафиксирована 27 мая 2020 года, она была равна 77,7854 руб.

umarkets_img

Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая 2020 года евро подешевел на –1,87 процента, снизившись от уровня 80,0488 руб. до 78,5489 руб. Майское движение цены европейской валюты можно рассчитать по формуле:

Y = 80,1688 руб. –0,1265 руб. * t , t = 1, t — порядковый номер каждого рабочего дня.

Исходя из вычислений, можно сказать, что евро в мае 2020 года снижался примерно на –12,7 копейки каждый день при стартовой стоимости, равной 80,17 рубля.

Иными словами, в мае наблюдалось снижение тренда. Данный тренд можно считать средним по мощности, поскольку его коэффициентом детерминации можно объяснить 68,2% динамики.

Какова ожидается стоимость евро в июне 2020 года?

В течение последних двадцати лет сезонные факторы снижали курс европейской валюты примерно на 1,2 процента. В 56 процентах случаях сезонные условия способствовали снижению курса. Во всех остальных случаях наблюдалось подорожание.

Стоимость евро в июне помимо сезонных факторов также будет зависеть от мировых цен на черное золото.

Рассмотрим данные в таблице No 4. Мы ожидаем, что 30 июня 2020 года евро будет обращаться по 79,7045 руб. Интервальный метод прогнозирования указывает стоимостные рамки валюты от 74,8741 руб. до 84,5349 руб.

По точечному методу прогнозирования 2 июня 2020 года цена евро будет соответствовать 78,6000 руб. Интервальный метод прогнозирования указывает границы европейской валюты от 77,7019 руб. до 79,4981 руб.

В связи с высоким риском прогноза расширяется и диапазон прогноза. Разница между нижней и верхней границей курса европейской валюты 2 июня 2020 года составит 1,7962 руб. 30 июня 2020 ценовой диапазон будет равняться 9,6608 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

77,7019

78,6000

79,4981

03.июн.20

77,3297

78,6249

79,9201

04.июн.20

77,0886

78,6908

80,2930

05.июн.20

76,9606

78,7535

80,5463

06.июн.20

76,7598

78,8406

80,9213

09.июн.20

76,5499

78,8376

81,1252

10.июн.20

76,3036

78,9147

81,5257

11.июн.20

76,2178

78,9610

81,7041

12.июн.20

76,0939

79,0644

82,0349

16.июн.20

75,9875

79,1362

82,2848

17.июн.20

75,8326

79,1591

82,4855

18.июн.20

75,5943

79,1163

82,6382

19.июн.20

75,5806

79,2272

82,8737

20.июн.20

75,4812

79,2362

82,9911

23.июн.20

75,2892

79,2243

83,1594

24.июн.20

75,2235

79,3965

83,5695

25.июн.20

75,1120

79,4702

83,8283

26.июн.20

74,9363

79,4996

84,0628

27.июн.20

74,9221

79,6155

84,3088

30.июн.20

74,8741

79,7045

84,5349

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс иены

Рассмотрим график на рисунке под номером 5. Мы ожидали, что к концу мая стоимость иены разместится в границах от 65,9081 руб. до 73,6914 руб. Реальный курс иены был в рамках прогноза и равнялся 65,9539 руб.

Максимальная цена японской валюты в этот весенний месяц зафиксирована 8 мая, она составила 69,6587 руб. Минимальный курс был зафиксирован 22 мая, он равнялся 65,8380 руб.

umarkets_img

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае 2020 года зафиксировано падение курса иены на –4,71 процента. Иена снизилась с 69,2147 руб. до 65,9539 руб. Курс японской национальной валюты в мае можно рассчитать по формуле: Y = 69,8610 руб. –0,2352 руб. * t, t=1, t — порядковый номер каждого рабочего дня в мае.

Из расчетов уравнения следует, что в мае 2020 года стоимость иены по отношению к рублю ежедневно снижалась примерно на 23,5 копейки при начальном уровне 69,86 рубля. Можно прийти к выводу, что в мае 2020 года зафиксирован сильный понижательный тренд иены. Коэффициентом детерминации объясняется 82,2 процента изменчивости японской валюты.

Анализ рыночной ситуации в последние 20 лет подсказывает, что в 56,2 процента случаях наблюдалось снижение курса иены. Это обычное сезонное влияние. Стоимость иены в июне 2020 года помимо сезонных факторов будет зависеть и от ситуации на мировом энергетическом рынке, от цен на черное золото.

По нашим прогнозам 30 июня 2020 года японская валюта будет торговаться по 66,6313 руб. Данные о стоимости иены размещены в таблице No 5. Точечный метод прогнозирования указывает на то, что курс иены разместится в ценовом промежутке от 62,4855 руб. до 70,7771 руб.

Согласно точечному методу прогнозирования курс иены 2 июня 2020 года будет равен 66,0136 руб. Интервальный метод прогнозирования ожидает стоимость иены в рамках от 65,1224 руб. до 66,9047 руб.

В связи с риском неопределенности увеличивается ценовой интервал прогноза. Диапазон колебаний интервального прогноза на 2 июня 2020 года составляет 1,7823 руб., для 30 июня 2020 года — 8,2916 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

65,1224

66,0136

66,9047

03.июн.20

64,7704

66,0151

67,2597

04.июн.20

64,5332

66,0845

67,6358

05.июн.20

64,3460

66,0791

67,8122

06.июн.20

64,1711

66,1323

68,0934

09.июн.20

63,9998

66,1536

68,3074

10.июн.20

63,8724

66,2347

68,5969

11.июн.20

63,7093

66,2464

68,7835

12.июн.20

63,5923

66,2800

68,9677

16.июн.20

63,5065

66,3123

69,1181

17.июн.20

63,3436

66,3848

69,4260

18.июн.20

63,2568

66,3933

69,5297

19.июн.20

63,1395

66,3744

69,6093

20.июн.20

63,0163

66,4702

69,9241

23.июн.20

62,8618

66,4453

70,0287

24.июн.20

62,8171

66,4640

70,1108

25.июн.20

62,6395

66,4467

70,2538

26.июн.20

62,5673

66,4973

70,4272

27.июн.20

62,5606

66,5613

70,5619

30.июн.20

62,4855

66,6313

70,7771

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс британских фунтов

Рассмотрим график на рисунке под No 6. Стоимость британских фунтов в конце мая 2020 года должна была равняться от 86,4887 руб. до 97,9316 руб. По факту стоимость фунтов была равна 87,0603 руб.

В мае 2020 года наивысшая цена британской валюты установлена 8 мая, она равнялась 91,6455 руб. Минимальный курс зафиксирован 22 мая 2020 года, он был равен 86,5556 руб.

umarkets_img

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае 2020 года мы наблюдали снижение курса британской валюты на –5,10 процента с 91,7359 до 87,0603 руб. Рыночные колебания британских фунтов в мае 2020 года можно рассчитать по формуле: Y = 91,9167 руб. –0,3104 руб. * t , t=1, t — номер каждого торгового дня.

Исходя из расчетов видно, что курс фунта в мае 2020 года снижался ежедневно примерно на 31 копейку при стартовом уровне 91,92 руб. Делаем вывод: в мае наблюдалось сильное снижение британской валюты. Коэффициентом детерминации объясняется 86,9 процента динамики курса валюты.

Всех волнует вопрос, каких стоимостных высот достигнет фунт в июне 2020 года.

Как правило, в период отпусков наблюдается снижение курса фунтов стерлингов. В июне курс фунта снижается примерно на 0,79 процента. Подобное снижение зафиксировано в 56,0 процента случаях в течение последних двадцати лет.

Согласно точечному методу прогнозирования 30 июня 2020 года стоимость фунтов стерлингов будет равна 87,57385 руб. По интервальному методу прогнозирования курс британской валюты будет держаться в рамках от 81,1909 до 93,9568 руб.

В связи с высокой неопределенностью диапазон прогноза растет. Диапазон по интервальному методу прогнозирования на 2 июня 2020 года составит 2,2682 рублей. На 30 июня — 12,7659 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

85,9327

87,0668

88,2009

03.июн.20

85,4042

87,1014

88,7985

04.июн.20

85,1001

87,1526

89,2051

05.июн.20

84,7728

87,1379

89,5029

06.июн.20

84,4497

87,1292

89,8087

09.июн.20

84,2956

87,2051

90,1145

10.июн.20

83,9698

87,2478

90,5258

11.июн.20

83,7962

87,2645

90,7328

12.июн.20

83,5800

87,3046

91,0292

16.июн.20

83,3150

87,3151

91,3151

17.июн.20

83,0764

87,3611

91,6458

18.июн.20

82,8925

87,2776

91,6627

19.июн.20

82,7990

87,2746

91,7501

20.июн.20

82,5418

87,3091

92,0763

23.июн.20

82,3470

87,3188

92,2905

24.июн.20

81,9293

87,1758

92,4223

25.июн.20

81,6884

87,2351

92,7817

26.июн.20

81,7161

87,4813

93,2464

27.июн.20

81,5259

87,5499

93,5738

30.июн.20

81,1909

87,5739

93,9568

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс швейцарского франка

Предлагаем рассмотреть график на рисунке No 7. Исходя из информации на графике видим, что курс швейцарского франка в конце мая 2020 года должен разместиться в границах от 72,5890 до 80,8557 руб. Реальный курс валюты оказался в рамках прогноза и равнялся 73,4475 руб.

Максимальная стоимость швейцарского франка зафиксирована 15 мая 2020 года, она равнялась 76,0125 руб. Минимальная цена в мае 2020 установлена 28 мая, франк торговался по 73,2085 руб.

umarkets_img

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая 2020 года швейцарская валюта снизилась на -3,14 процента с 75,8277 руб. до 73,4475 руб.

Майский тренд франка Швейцарии можно рассчитать по формуле: Y = 76,3343 руб. -0,1777 руб. * t , t=1, t — номер торгового дня в мае по порядку.

Исходя из вычислений, можно прийти к выводу, что в течение мая 2020 года эта валюта ежедневно снижалась в среднем на 17,8 копейки при начальной стоимости 76,33 руб. Майское снижение франка можно считать сильным, так как коэффициентом его детерминации объясняется 77,5 процента динамических изменений.

Судя по двадцатилетним наблюдением за рынком валют, можно попробовать предугадать июньский курс швейцарской валюты. В этот летний месяц франк обычно снижался примерно на 0,89 процента. Летнее снижение зафиксировано в 51,9 процента случаях.

Нынешняя стоимость швейцарской валюты будет зависеть и от мировых цен на нефть.

Применяя точечный метод прогнозирования, можно ожидать, что стоимость франка 30 июня 2020 года будет равняться 74,3182 руб. По интервальному прогнозу курс швейцарской валюты 30 июня 2020 года разместится в рамках 69,8323-78,804 рублей.

В связи с высокой неопределенностью возрастает и диапазон прогноза. 2 июня 2020 года ожидается, что диапазон курса будет равен 1,7258 руб., 30 июня – 8,9717 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

72,6422

73,5051

74,3680

03.июн.20

72,2900

73,4849

74,6797

04.июн.20

72,0728

73,5423

75,0117

05.июн.20

71,9087

73,5920

75,2752

06.июн.20

71,7522

73,6794

75,6066

09.июн.20

71,5606

73,7440

75,9273

10.июн.20

71,2850

73,7653

76,2456

11.июн.20

71,2441

73,8260

76,4079

12.июн.20

71,0375

73,7846

76,5317

16.июн.20

70,9690

73,8672

76,7654

17.июн.20

70,7829

73,9103

77,0376

18.июн.20

70,6965

73,9710

77,2455

19.июн.20

70,5533

74,0059

77,4584

20.июн.20

70,4876

74,0343

77,5810

23.июн.20

70,3993

74,0426

77,6858

24.июн.20

70,3149

74,1772

78,0395

25.июн.20

70,2201

74,2331

78,2461

26.июн.20

70,1367

74,3000

78,4633

27.июн.20

70,0661

74,3963

78,7265

30.июн.20

69,8323

74,3182

78,8040

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс канадского доллара

На рисунке под номером 8 представлен график стоимостного движения доллара Канады. Согласно информации на графике в конце мая 2020 года доллар Канады должен был стоить в районе 50,8649-56,3803 руб.

Фактический курс валюты не вышел за рамки прогноза и равнялся 51,385 руб. В мае 2020 года наивысшая стоимостная отметка была зафиксирована 9 мая. Канадский доллар поднялся до 52,9248 руб. Минимальная стоимость канадской валюты в мае 2020 года установлена 22 мая, она равнялась 50,90 руб.

umarkets_img

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае 2020 года рыночная ситуация складывалась таким образом, что курс канадского доллара снизился на 2,81 процента с 52,8732 руб. до 51,385 руб.

При этом стоимостный тренд в мае 2020 года для доллара Канады можно описать по следующей формуле:

Y = 52,8363 руб. -0,0959 руб. * t , t=1, t — номер каждого рабочего дня.

В течение последнего весеннего месяца 2020 года курс валюты снижался каждый день примерно на 9,6 копейки при стартовом уровне 52,8363 руб. Можно прийти к выводу, что в мае 2020 года канадский доллар имел достаточно сильный понижательный тренд. Поскольку его коэффициентом детерминации объяснено 72 процента стоимостных колебаний.

Как правило, в июне наблюдается снижение валюты на 0,44 процента. Снижение курса зафиксировано в 54,5 процента случаях. Сейчас стоимость канадского доллара помимо сезонных факторов будет зависеть и от мировых цен на черное золото, и от общей ситуации на глобальном рынке.

Мы ожидаем, что доллар Канады 30 июня 2020 года будет обращаться на уровне 52,2289 руб., интервальный метод прогнозирования указывает на стоимостные границы от 49,2901 руб. до 55,1677 руб.

В связи с высоким риском диапазон ценовых колебаний может расширяться. Для 2 июня 2020 года диапазон интервального прогноза составляет 1,0800 руб., для 30 июня — 5,8776 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

50,8648

51,4048

51,9448

03.июн.20

50,6715

51,4404

52,2092

04.июн.20

50,5374

51,4725

52,4075

05.июн.20

50,4222

51,4936

52,5649

06.июн.20

50,2939

51,5325

52,7710

09.июн.20

50,1712

51,5361

52,9010

10.июн.20

50,0816

51,6014

53,1211

11.июн.20

50,0106

51,6456

53,2805

12.июн.20

49,8870

51,6640

53,4409

16.июн.20

49,7843

51,6926

53,6008

17.июн.20

49,7071

51,7244

53,7417

18.июн.20

49,5878

51,7199

53,8520

19.июн.20

49,5560

51,8288

54,1016

20.июн.20

49,5248

51,8967

54,2686

23.июн.20

49,4862

51,9424

54,3985

24.июн.20

49,4587

52,0263

54,5939

25.июн.20

49,4231

52,0662

54,7093

26.июн.20

49,3572

52,1234

54,8896

27.июн.20

49,3545

52,2005

55,0465

30.июн.20

49,2901

52,2289

55,1677

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Ожидаемый курс доллара Австралии в июне 2020 года

На графике, размещенном на рисунке под номером 9, можно видеть ожидаемый курс австралийского доллара в мае 2020 года: от 45,9257 руб. и не дороже 51,193 руб. Фактический курс был равен 47,0642 руб., то есть в рамках нашего прогноза.

Максимальная цена в мае 2020 года австралийским долларом была достигнута 9 мая, она равнялась 48,0984 руб. Ценовой минимум в мае 2020 года был пройден 22 мая, австралийская валюта торговалась по 46,5332 руб. На графике красным обозначены границы интервального прогноза.

umarkets_img

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае 2020 года наблюдалось снижение курса доллара Австралии на -2,19 процента с 48,1192 до 47,0642 руб. Майский тренд австралийской валюты описывается по формуле: Y = 47,8675 руб. -0,0597 руб. * t , t=1, t — номер торгового дня в мае 2020 года по порядку.

Иными словами, в мае зафиксировано снижение курса австралийского доллара на 6,0 копеек ежедневно при стартовой цене 47,87 руб. В мае курс этой валюты был понижательным и средним по силе. Коэффициентом детерминации объясняется 58,1 процента стоимостных изменений.

В июне в большинстве случаях наблюдалось сезонное снижение этой валюты на 0,42 процента, которое зафиксировано в 56,5 процента случаях.

Мы ожидаем, что 30 июня 2020 года курс австралийского доллара будет равняться 47,4922 руб. (точечный метод прогнозирования). По интервальному прогнозу курс австралийской валюты разместится в рамках 44,653-50,3313 руб.

Согласно интервальному прогнозу диапазон стоимостных колебаний для 2 июня 2020 года составит 1,0576 руб. Для 30 июня стоимостный диапазон прогноза составит 5,6783 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на июнь 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

02.июн.20

46,5391

47,0679

47,5967

03.июн.20

46,2894

47,0560

47,8226

04.июн.20

46,1412

47,0619

47,9826

05.июн.20

46,0318

47,1300

48,2282

06.июн.20

45,9327

47,1375

48,3423

09.июн.20

45,8586

47,1383

48,4180

10.июн.20

45,7623

47,1845

48,6067

11.июн.20

45,5875

47,1992

48,8108

12.июн.20

45,5412

47,2526

48,9639

16.июн.20

45,4443

47,2785

49,1127

17.июн.20

45,3591

47,2929

49,2267

18.июн.20

45,2693

47,3264

49,3834

19.июн.20

45,2719

47,3769

49,4819

20.июн.20

45,2474

47,4269

49,6063

23.июн.20

45,1342

47,4513

49,7683

24.июн.20

45,0570

47,4995

49,9420

25.июн.20

44,9958

47,5303

50,0647

26.июн.20

44,8794

47,5071

50,1348

27.июн.20

44,7593

47,4868

50,2143

30.июн.20

44,6530

47,4922

50,3313

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical

Отказ от ответственности "PROMETHEUS LTD – Trust Company Complex, Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Republic of the Marshall Islands MH96960 — это учреждение по оказанию финансовых услуг за пределами Европейского Союза. Оно подлежит надзору IFMRRC (Центр регулирования отношений на финансовых рынках), что подтверждается сертификатом № 0395 AA V0155. Торговля на Форекс/CFD и других финансовых рынках является спекулятивной и связана с высоким уровнем риска. Здесь можно потерять весь свой капитал. 70% торговых сделок могут принести убыток. Эти продукты могут подойти не всем, поэтому вы должны убедиться, что осознаете все сопутствующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией. Торгуйте только теми средствами, которые вы можете позволить себе потерять. Этот веб-сайт может содержать информацию о финансовых услугах и продуктах, которые европейский надзорный орган может рассматривать как предложение финансовых услуг, ориентированных на Европу. Меры вмешательства ESMA (Европейская организация по ценным бумагам и рынкам) не распространяются на клиентов PROMETHEUS LTD. Вы несете ответственность за выбор компании, которая больше всего соответствует вашим торговым потребностям. Нажимая кнопку «Продолжить», вы подтверждаете, что прочли, поняли и согласны с информацией о рисках, условиями обслуживания, политикой в ​​отношении денежных средств, политикой конфиденциальности и этим уведомлением. А также тем, что посещаете этот веб-сайт по собственной инициативе без какого-либо содействия со стороны umarkets.net или PROMETHEUS LTD." Уведомление о файлах cookie: Мы используем файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучшие возможности на нашем сайте. Если вы продолжаете использовать этот сайт, мы предполагаем, что вы им довольны. Читать дальше Продолжить
×

Help with deposit?