Финансовый обзор компаний Лукойл и Аэрофлот

Финансовый обзор компаний Лукойл и Аэрофлот

Лукойл

Российский нефтегазовый гигант Лукойл является одним из лидеров мирового рынка. Компания добывает 2 процента глобальной нефти и владеет 1 процентом запасов черного золота.

Лукойл проводит весь спектр работ по производству топлива, начиная от разведки и добычи ископаемых, заканчивая переработкой, продажами и хранением.

Структура Лукойл

Лукойл не самая крупная частная компания в своем секторе на территории российского рынка, но несомненно Компания является одной из самых привлекательных для западных инвесторов и бизнеспартнеров. Ценные бумаги Лукойл обращаются на бирже фондов НьюЙорка.

Западные партнеры о России давно говорят как о странесокровищнице, государствебензозаправке. Восточная Сибирь является кладезем драгоценного энергетического сырья и драгоценных полезных ископаемых.

С точки зрения геологии эта обширная территориянастоящая terra incognita. Представительства Лукойл имеются и в Восточной Сибири. Сеть месторождений энергетического сырья Лукойл размещены в этих неизведанных землях.

В России Лукойл добывает более 24 процентов черного золота. Помимо российских месторождений нефтяная компания занимается производством углеводородов на территории еще 25 стран. В Соединенных Штатах Лукойл владеет и управляет заправками Getty.

Российская энергетическая Компания имеет сложную и хорошо организованную структуру. Каждое звено Лукойл специализируется на какомто определенном фронте работы.

Есть звенья Лукойл, которые занимаются исключительно разведкой или добычей черного золота. Другие дочерние предприятия хранят и перерабатывают ценное сырье. Третьи разрабатывают маркетинговые стратегии, ориентирующиеся на различные временные этапы.

Продукция Лукойл поставляется и реализуется в девятнадцати странах мира. Около пятидесяти процентов горючего топлива Компании продается на заправочных станциях России. Примерно сорок процентов заправок Лукойл располагаются на территории Европейского союза.

С 2008 года Лукойл открыла для себя совершенно новые стратегии, которые, казалось бы, никак не могли подойти к специфике Компании. Лукойл занялась разработками технологий в области альтернативного топлива и возобновляемой энергетики.

Сейчас доля альтернативной возобновляемой энергетики Лукойл составляет около шести процентов от всей производимой энергетики Компании.

О Лукойл можно уверенно сказать, что это стабильный и устойчивый бизнес с запасом прочности. Особенно, если сравнивать с другими энергетическими компаниями (ConocoPhillips или Shell). Лукойл имеет больше стратегических запасов.

Лукойл обладает прекрасным потенциалом, поэтому может

  • На 43 процента в год увеличить добычу черного золота и газа,
  • На 15 процентов нарастить добычу углеводородов на территории Восточной Сибири,
  • Расширить объем добычи энергетического сырья на известных богатых месторождениях (Ярегское, Пякяхинское, им. Филановского), а также на территории Узбекистана,
  • Завершить инвестиционные проекты на Каспии и Балтике,
  • Увеличить объемы добычи и переработки черного золота, пополнить свой продукцию новыми энергетическими товарами.

Известно, что ценные акции Лукойл являются желанным приобретением инвесторов. Причем акционеры стараются вкладывать именно в эту Компанию, а не в другие энергетические предприятия.

Благодаря хорошему менеджменту Лукойл увеличивает свое благосостояние и направляет большой денежный поток на дивидендные выплаты. Дивиденды Лукойл растут и выплачиваются стабильно, начиная с 2000 года.

Стоимость ценных бумаг Лукойл за этот период подорожала в три раза. Средняя стоимость выплат на одну ценную акцию составляет около 70 рублей.

Удачное ведение коммерции позволяет Компании быть устойчивой и богатой, несмотря на коронавирус и глобальный экономический кризис.

К тому же руководству Компании удается диверсифицировать свои риски. Долгосрочные планы предполагают расширение геологической разведки и увеличение производства.

Финансовые показатели Лукойл

Компания опубликовала финансовый отчет за II квартал 2020 года. Зафиксирован убыток по ценным акциям (18,7 миллиарда рублей). Год ранее наблюдалась иная картина, прибыль по ценным акциям достигла 181,24 миллиарда рублей.

В первые шесть месяцев 2020 года зафиксирован чистый убыток в сумме 64,68 миллиарда рублей. Первое полугодие 2019 года, в отличие от теперешнего момента, было прибыльным, зафиксирована прибыльность (330,48 миллиарда рублей).

Выручка Лукойл во II квартале 2020 года равняется 986,4 миллиарда рублей. Этот показатель на 53,6 процента ниже выручки, полученной в аналогичном периоде 2019 года. Установлено, что в январе 2020 года выручка Лукойл равнялась 2,65 триллиона рублей. Но этот показатель оказался ниже, чем выручка за первые два квартала 2019 года.

Причинами сокращения финансовых показателей в руководстве Компании называются экономический кризис, падение стоимости ископаемых углеводородов, сокращение спроса на энергетическое сырье и сокращение продаж через сети заправок.

Одним из факторов стабилизации ситуации цены на черное золото стала девальвация национальной российской валюты по отношению к твердой валюте, прежде всего к доллару.

Второй квартал 2020 года характеризуется сокращением глобальных затрат всех структурных компонентов Лукойл на десять процентов по сравнению с данными 2019 года. Сейчас на капитальные затраты было направлено $ 117,2 миллиарда.

В финансовом отчете сообщается, что в первые два квартала 2020 года на капитальные затраты было израсходовано 247,5 миллиарда рублей. Эта сумма выше показателей первого полугодия 2019 года на 20,7 процента.

Техническая картина и прогноз Лукойл

В мае 2020 года наблюдалось снижение стоимости ценных акций Лукойл, которое длилось вплоть до ноября 2020 года. В ноябре ценные бумаги Компании достигли уровней 39003700 рублей (это мартовские стоимостные рубежи, в разгар кризиса).

Именно на этой ценовой линии (3900) сформировался отскок и ценные бумаги Лукойл подорожали до 5000 рублей.

Мы уверены, что данный момент является наиболее подходящим для покупок ценных акций Компании по достаточно низким ценам. Тем более, что вотвот ситуация на рынке должна стабилизироваться, экономика восстановится. Лукойл имеет великолепные перспективы, особенно после появления вакцины от Covid.

Следующая цель для бумаг Лукойл5200 рублей, а затем уровень сопротивления 5600 рублей.

Аэрофлот

Одна из самых известных авиакомпаний РоссииПАО Аэрофлот. Российские авиалинии занимаются перевозками пассажиров и грузов по территории Российской федерации и за границей.

Аэрофлот предоставляет и другой спектр услуг, который, казалось бы, не характерен для привычной деятельности авиакомпаний. В Аэрофлоте занимаются страхованием и кейтерингом. Помимо этого Аэрофлот выпускает ценные бумаги.

Дочерние предприятия Компании специализируются на грузовых работах, доставляют топливо, а также предлагают коммерческие услуги в области розничной торговли, которая для Аэрофлота беспошлинная.

Офисы Аэрофлота и ее дочерние структуры имеются во всех уголках мира, в России и за границей.

Структура Аэрофлота

Российский авиахолдинг Аэрофлот входит в большую двадцатку самых крупных авиакомпаний. Пассажиропоток Аэрофлота впечатляет. В 2019 году на самолетах Аэрофлота путешествовали 37,2 миллиона пассажиров.

Авиахолдинг Аэрофлот имеет несколько крупных дочерних предприятий. Среди них перевозчик Россия, предприятие Аврора, которое занимается перевозками на Дальнем Востоке, новое предприятие Победа.

Российский авиахолдинг является членом международной организации SkyTeam.

Воздушные линии Аэрофлота соединяют различные регионы на территории России и за рубежом. Не даром Компания признана одним из самых надежных мировых воздушных перевозчиков.

Работа Аэрофлота была оценена самой высокой комиссией, регулирующей деятельность мировых авиакомпаний, и удостоена высокой награды. Аэрофлот получил четырехзвездочный статус Skytrax, восемь раз удостоен звания лучшего небесного перевозчика в Восточной Европе и имеет пятизвездочный статус в рейтинге APEX.

В 2019 году Аэрофлот назван самым пунктуальным воздушным перевозчиком по версии OAG и самой современной магистральной авиакомпанией мира согласно престижному рейтингу OTP Cirium.

Аэрофлот является серьезным конкурентом для мировых авиаперевозчиков. Причин для конкуренции несколько.

Аэрофлот владеет самым модерновым авиапарком, срок эксплуатации самых «старых» самолетов Компании не более семипяти лет.

Воздушная флотилия аэрохолдинга состоит из 359 самолетов, из которых 245 эксплуатируется самим Аэрофлотом.

Самолетами российских авиалиний можно добираться в 57 стран мира. В 2019 году Аэрофлот осуществлял перелеты в 340 направлениях, расширяя географическое присутствие и предлагая своим клиентам уникальный сервис.

Более половины ценных бумаг Компании (51,7 процента) принадлежит государству. Все остальные ценные акции обращаются на бирже или являются собственностью акционеров.

Торговля ценными акциями Аэрофлота осуществляется на Московской бирже фондов и на бирже во Франкфурте.

Финансовое состояние Аэрофлота

До эпидемии коронавируса финансовое положение Компании определялось как стабильное и устойчивое. Несмотря на то, что авиатопливо подорожало, Аэрофлот вышел из ситуации и нашел решение к увеличению собственного благосостояния за счет увеличения пассажиропотока, увеличения авиапарка и появления новых интересных маршрутов.

Долгосрочная стратегия Аэрофлота предполагает в 2028 году увеличить пассажиропоток до 130 миллионов человек. В настоящий момент пассажиропоток составляет 60,7 миллионов авиапутешественников. Фактически к 2028 году запланировано ежегодно увеличивать пассажиропоток на девять процентов.

Аэрофлот имеет планы стать одним из десяти крупнейших авиаперевозчиков в мире.

До недавнего времени Компания не имела заемных средств. Но в связи с переходом на новые стандарты, стандарты МСФО, долгом считаются все обязательства, включая финансовый и операционный лизинг.

Аэрофлот эксплуатирует воздушные судна других собственников. Благодаря подобной стратегии Компании удалось уменьшить финансовую нагрузку и экономические риски.

С наступлением пандемии и введением карантина капитал Аэрофлота ушел в минус 104 миллиарда рублей. Поэтому ожидается дополнительная финансовая нагрузка изза подорожания доллара, стоимость всех предстоящих платежей по лизингу возрастет.

В 2020 году Аэрофлот пострадал от коронавируса и карантина гораздо сильней, чем другие российские компании. Особенно это касается перевозок. В сравнении с 2019 годом пассажиропоток уменьшился на 40 процентов.

Показатели Аэрофлота можно сравнить еще с показателями других российских авиакомпаний, например, с S7, перевозки которой, увеличились на 5 процентов. Чтобы догнать упущенное изза коронавируса, Аэрофлот увеличивает число внутренних рейсов. Поэтому второе полугодие 2020 года окажется более прибыльным для Компании.

Аэрофлоту удалось привлечь дополнительный финансовый поток от государства на сумму 7,9 миллиарда рублей плюс предоставление кредита на 70 миллиардов рублей. Россия поддержала Компанию в трудный час и увеличила в два раза уставной фонд капитала Аэрофлота.

Потенциальные инвесторы, покупая ценные акции Аэрофлота, могут увеличить свою прибыль на сто процентов в течение двухтрех лет.

Если показатель EBITDA в 2022 году достигнет уровней 2019 года (в денежном эквиваленте это равняется 168 миллиардов рублей), чистая прибыльность Аэрофлота превысит 30 миллиардов рублей. Дивидендные выплаты на одну ценную акцию составят 6 рублей.

Но теперешние владельцы ценных бумаг Компании могут остаться с убытком. Если принять во внимание показатели EVEBITDA (5,5) и PE (9), стоимость акций при дополнительной эмиссии снизится до 110 рублей с 200 рублей.

Техническая картина и прогноз по Аэрофлоту

К началу июня ценные бумаги Аэрофлота обращались на уровне 98 рублей. Затем наметился разворот, и акции стали дешеветь. Понижательный тренд относительно ценных бумаг Компании наблюдается и сейчас.

В конце ноября 2020 года бумаги Компании начали дорожать и сейчас обращаются на уровне 70 рублей. Одна из причин роста ценных бумаг Аэрофлотаизвестие о появлении вакцины от коронавируса.

Мы рекомендуем приобретать ценные бумаги Компании, поскольку в течение 2021 года ситуация на мировых рынках стабилизируется, ценные бумаги Аэрофлота будут дорожать. Пока же акции российского аэрохолдинга можно купить с дисконтом.

Сергей Рубан, эксперт xCritical

Отказ от ответственности "PROMETHEUS LTD – Trust Company Complex, Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Republic of the Marshall Islands MH96960 — это учреждение по оказанию финансовых услуг за пределами Европейского Союза. Оно подлежит надзору IFMRRC (Центр регулирования отношений на финансовых рынках), что подтверждается сертификатом № 0395 AA V0155. Торговля на Форекс/CFD и других финансовых рынках является спекулятивной и связана с высоким уровнем риска. Здесь можно потерять весь свой капитал. 70% торговых сделок могут принести убыток. Эти продукты могут подойти не всем, поэтому вы должны убедиться, что осознаете все сопутствующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией. Торгуйте только теми средствами, которые вы можете позволить себе потерять. Этот веб-сайт может содержать информацию о финансовых услугах и продуктах, которые европейский надзорный орган может рассматривать как предложение финансовых услуг, ориентированных на Европу. Меры вмешательства ESMA (Европейская организация по ценным бумагам и рынкам) не распространяются на клиентов PROMETHEUS LTD. Вы несете ответственность за выбор компании, которая больше всего соответствует вашим торговым потребностям. Нажимая кнопку «Продолжить», вы подтверждаете, что прочли, поняли и согласны с информацией о рисках, условиями обслуживания, политикой в ​​отношении денежных средств, политикой конфиденциальности и этим уведомлением. А также тем, что посещаете этот веб-сайт по собственной инициативе без какого-либо содействия со стороны umarkets.net или PROMETHEUS LTD." Уведомление о файлах cookie: Мы используем файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучшие возможности на нашем сайте. Если вы продолжаете использовать этот сайт, мы предполагаем, что вы им довольны. Читать дальше Продолжить
×

Help with deposit?