Shell apunta al comercio de energía y al hidrógeno en la campaña climática

Royal Dutch Shell está apostando por su experiencia en el comercio de energía y el rápido crecimiento en los mercados de hidrógeno y biocombustibles a medida que se aleja del petróleo, en lugar de unirse a sus rivales en una lucha por los activos de energía renovable, dijeron fuentes de la compañía.

Shell y sus rivales europeos están buscando nuevos modelos comerciales para reducir su dependencia de los combustibles fósiles y atraer a los inversores preocupados por las perspectivas a largo plazo de una industria bajo intensa presión para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.

Shell presentará su estrategia el 11 de febrero y, a diferencia de Total y BP, la compañía se centrará más en convertirse en un intermediario entre los productores de energía limpia y los clientes que en invertir miles de millones en proyectos renovables, dijeron las fuentes, dando detalles del plan que no se habían informado anteriormente.

Shell anunció en octubre que aumentaría su gasto en energía baja en carbono al 25% del gasto total de capital para 2025 y las fuentes dijeron que eso se traduciría en más de $ 5 mil millones al año, de $ 1,5 mil millones a $ 2 mil millones ahora.

Sin embargo, la compañía angloholandesa mantendrá su producción general de petróleo y gas en gran medida estable durante la próxima década para ayudar a financiar su transición energética, aunque el gas se convertirá en una parte más importante de la mezcla.

Una portavoz de Shell se negó a comentar sobre los detalles de la nueva estrategia de la compañía antes de sus anuncios de febrero. Mientras tanto, BP planea recortar su producción de petróleo en un 40% para 2030 y ha dejado de lado a su equipo central de exploración de petróleo y gas para centrarse en las energías renovables, y el gasto en energía con bajas emisiones de carbono aumentará 10 veces a $ 5 mil millones en los próximos años.

Si bien las grandes empresas petroleras de Europa están implementando estrategias para sobrevivir en un mundo con bajas emisiones de carbono, los inversores y analistas siguen siendo escépticos sobre su capacidad para transformar modelos comerciales centenarios y triunfar en mercados de energía ya abarrotados.

Un aspecto central de los planes de Shell es su experiencia en el comercio de todo tipo de energía, desde petróleo hasta gas natural y electricidad, y su vasta red minorista, que tiene más puntos de venta que cualquiera de las dos cadenas alimentarias más grandes del mundo, Subway y McDonald’s.

Shell ya es el principal comerciante de energía del mundo, una actividad que denomina “marketing”. Comercializa alrededor de 13 millones de barriles de petróleo al día, o el 13% de la demanda mundial antes de la pandemia, utilizando una de las mayores flotas de petroleros.

Es el principal comerciante de gas natural licuado (GNL), compra y vende energía, biocombustibles, productos químicos y créditos de carbono, y ahora apunta a utilizar su primera posición para atrapar una gran parte del mercado de energía baja en carbono de rápido crecimiento.

“El futuro de la energía es particularmente brillante para nuestro marketing y nuestros negocios de cara al cliente donde ya tenemos escala. Así que aceleraremos un plan de crecimiento que ya está en marcha ”, dijo el presidente ejecutivo Ben van Beurden en octubre.

El comercio ha sido clave para las grandes petroleras durante décadas, lo que les permitió utilizar sus operaciones globales para aprovechar rápidamente los cambios en la oferta y la demanda. El comercio de Shell lo ayudó a evitar su primera pérdida trimestral en el segundo trimestre de 2020, incluso cuando el consumo se desplomó debido a la epidemia de coronavirus.

Sin embargo, los analistas dicen que la división comercial de Shell enfrentará un desafío porque depende en gran medida en este momento de las ventas de productos de combustibles fósiles refinados, que también representan una gran proporción de sus emisiones de carbono.

“Shell enfrenta decisiones difíciles sobre cómo equilibrar su flujo de efectivo comercial que aprovecha los productos petroleros mientras sigue teniendo operaciones intensivas en carbono”, dijo el analista de JP Morgan, Christyan Malek. “Pero debido a su escala, base de clientes y distribución, pueden ser mucho más flexibles”.

Al mismo tiempo, Shell planea impulsar su base de consumidores expandiendo su negocio de suministro de electricidad para hogares y su red de puntos de recarga de vehículos eléctricos, además de firmar acuerdos corporativos de compra de energía (PPA) a largo plazo.

Shell ya tiene 45.000 establecimientos minoristas en todo el mundo, mucho más que sus rivales europeos, y planea agregar otros 10.000 para 2025.

Como importante productor de biocombustible, Shell quiere aumentar su producción de combustible a partir de plantas y desechos como fuente alternativa de energía para el transporte, dijeron las fuentes.

Shell también está apostando por el crecimiento futuro del hidrógeno, dijeron las fuentes. Si bien sigue siendo un nicho de mercado, el hidrógeno ha atraído un gran interés en los últimos meses como una alternativa limpia al gas natural para la industria pesada y el transporte.

El hidrógeno, y el llamado hidrógeno verde, que se fabrica únicamente con energía renovable, conlleva altos costos y desafíos de infraestructura, aunque Shell ya está invirtiendo.

Su impulso se centrará inicialmente en Europa, donde está desarrollando un centro de hidrógeno en Hamburgo, Alemania, y es una de varias empresas que están desarrollando un centro en Rotterdam en los Países Bajos. También busca expandirse a Estados Unidos y Asia.

El estado estadounidense de California, por ejemplo, está respaldando el lanzamiento de vehículos de celda de combustible de hidrógeno para ayudar a lograr sus objetivos climáticos, mientras que países como Corea del Sur y Japón están apostando fuertemente por el hidrógeno como combustible alternativo.

Las fuentes no dieron ningún objetivo de aumento en la producción de Shell de hidrógeno o biocombustibles.

Al igual que Shell, rivales como BP, Total, la italiana Eni y la española Repsol también planean expandirse en los mercados de hidrógeno y biocombustibles, además de agregar puntos de recarga de vehículos eléctricos para generar nuevos ingresos fuera del petróleo.

Sin embargo, Shell no perseguirá los mismos objetivos ambiciosos que tienen algunos de sus rivales europeos para agregar capacidad de generación eólica y solar y priorizará el comercio y la venta de electricidad.

Shell desconfía de invertir fuertemente en proyectos renovables en los que no tendrá ninguna ventaja competitiva particular sobre otras compañías petroleras o de servicios públicos, como la española Iberdrola y la danesa Orsted, que ya se están convirtiendo en importantes productores de energía verde.

Shell seguirá ampliando su capacidad renovable, especialmente en parques eólicos marinos donde cree que tiene una ventaja después de años de operar campos petroleros marinos, pero el negocio se centrará en la rentabilidad en lugar del tamaño, dijeron las fuentes.

“Shell tendrá algunos objetivos volumétricos, pero ese no es el enfoque”, dijo a un alto funcionario de la compañía. “Un solo enfoque en el volumen de la capacidad de generación de energía renovable podría ser peligroso y llevarnos a algunos malos acuerdos”.

BP quiere aumentar su capacidad de generación renovable 20 veces para 2030, mientras que Total apunta a tener 100 gigavatios (GW) de capacidad bruta de generación de energía renovable para 2030.

Sin embargo, a los inversionistas les preocupa que puedan tener dificultades para alcanzar sus proyecciones de ganancias al invertir en costosos proyectos renovables que generalmente tienen tasas de rendimiento más bajas que el petróleo.

Shell proporcionó algunos detalles sobre su nueva estrategia el 29 de octubre, incluido un plan para reducir su producción de petróleo y gas a nueve centros, reducir el número de refinerías a seis de 14 e impulsar su negocio de marketing.

La compañía también anunció planes para reducir su fuerza laboral en hasta 9,000 empleados, o alrededor del 10%, para agosto de este año como parte de una amplia revisión de reducción de costos conocida como Project Reshape.