OPEP y Rusia ganan más poder con el fallo holandés de Shell

Los activistas climáticos que obtuvieron un gran puntaje contra las grandes occidentales la semana pasada tuvieron algunas porristas poco probables en las capitales petroleras de Arabia Saudita, Abu Dhabi y Rusia.

Las derrotas en los tribunales y salas de juntas significan que Royal Dutch Shell (RDSa.L) , ExxonMobil (XOM.N) y Chevron (CVX.N) están bajo presión para reducir las emisiones de carbono más rápido. Esas son buenas noticias para empresas como la petrolera nacional de Arabia Saudita, Saudi Aramco (2222.SE) , la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi y las rusas Gazprom (GAZP.MM) y Rosneft (ROSN.MM) .

Significa más negocios para ellos y para la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) liderada por Arabia Saudita.

“La demanda de petróleo y gas está lejos de alcanzar su punto máximo y se necesitarán suministros, pero las compañías petroleras internacionales no podrán invertir en este entorno, lo que significa que las compañías petroleras nacionales tienen que intervenir”, dijo Amrita Sen de la consultora Energy Aspects.

Los activistas climáticos obtuvieron una gran victoria con un fallo de la corte holandesa que requiere que Royal Dutch Shell reduzca drásticamente las emisiones, lo que de hecho significa reducir la producción de petróleo y gas. La empresa apelará.

El mismo día, las dos principales compañías petroleras estadounidenses, Exxon Mobil Corp (XOM.N) y Chevron Corp (CVX.N), perdieron batallas con los accionistas que las acusaron de demorarse en el cambio climático.

“Parece que Occidente tendrá que depender más de lo que llama” regímenes hostiles “para su suministro”, bromeó un ejecutivo de alto nivel del grupo ruso de gas y petróleo Gazprom, refiriéndose a las empresas de energía de todo el mundo que son propiedad total o mayoritaria el estado.

Saudi Aramco, Adnoc y Gazprom declinaron hacer comentarios. La petrolera Rosneft, en la que el estado ruso tiene la mayor participación, también declinó hacer comentarios.

Un alto funcionario de Saudi Aramco dijo que el fallo de la corte facilitaría a la OPEP aumentar la producción.

“Es genial para Aramco”, dijo el miembro del personal.

Las grandes petroleras occidentales como Shell se han expandido dramáticamente en los últimos 50 años, mientras Occidente buscaba reducir su dependencia de la energía del volátil Medio Oriente y de Rusia.

Esas mismas grandes empresas energéticas occidentales, incluidas BP y Total, han establecido planes para reducir drásticamente las emisiones para 2050. Pero enfrentan una creciente presión de los inversores para hacer más para cumplir los objetivos respaldados por la ONU para limitar el calentamiento global.

Saudi Aramco, que cotiza en la bolsa de Arabia Saudita pero es de propiedad estatal mayoritaria, no está bajo el mismo tipo de presión para reducir sus emisiones de carbono, aunque los gobernantes del reino apuntan a aumentar drásticamente el uso de energías renovables en el país.

Gazprom espera que la demanda de gas natural crezca en las próximas décadas y que desempeñe un papel más importante en el consumo de energía que las fuentes renovables y el hidrógeno.

Las grandes petroleras occidentales controlan alrededor del 15% de la producción mundial, mientras que la OPEP y Rusia tienen una participación de alrededor del 40%. Esa proporción se ha mantenido relativamente estable en las últimas décadas, ya que la creciente demanda se cubrió con nuevos productores, como las empresas privadas de esquisto estadounidenses más pequeñas, que hoy enfrentan presiones similares relacionadas con el clima.

Desde 1990, el consumo mundial de petróleo ha aumentado a 100 millones de barriles por día de 65 millones de bpd, y Asia proporciona la mayor parte del crecimiento.

Países como China e India no se han comprometido a reducir el consumo de petróleo, que en términos per cápita sigue siendo una fracción de los niveles de Occidente. China dependerá en gran medida del gas para reducir su enorme consumo de carbón.

La Agencia Internacional de Energía, que se encarga de las políticas energéticas de Occidente, hizo un duro llamamiento el mes pasado al mundo para que básicamente elimine todos los nuevos desarrollos de petróleo y gas. Pero no dio una fórmula clara sobre cómo reducir la demanda.

A pesar de la presión de activistas, inversores y bancos para reducir las emisiones, las grandes petroleras occidentales también tienen la tarea de mantener altos dividendos en medio de una fuerte deuda. Los dividendos de las compañías petroleras representan contribuciones significativas a los fondos de pensiones.

“Es vital que la industria petrolera mundial alinee su producción con los objetivos de París. Pero eso debe hacerse de acuerdo con la política, los cambios en el lado de la demanda y la reconstrucción del sistema energético mundial”, dijo Nick Stansbury de Legal & General , que administra £ 1.3 billones ($ 1.8 billones) en activos en nombre de ahorradores, jubilados e instituciones.

“Obligar a una empresa a hacerlo en los tribunales puede (si es que es efectivo) sólo generar precios más altos y pérdidas de ganancias”, dijo. Legal & General, una de las administradoras de fondos más grandes del mundo, posee activos en la mayoría de las grandes petroleras.

Se han presentado demandas climáticas en 52 países en las últimas dos décadas, con un 90% de ellas en Estados Unidos y la Unión Europea, dijo la consultora de riesgos Verisk Maplecroft.

“En Occidente, las inversiones en energía alcanzarán su punto máximo debido a los temores y preocupaciones sobre las regulaciones y los fallos judiciales. Entonces, veremos dividendos máximos”, dijo el ejecutivo de Aramco. Aramco paga el dividendo anual más alto de $ 75 mil millones.

Durante los últimos cinco años, la AIE ha estado prediciendo una gran escasez de petróleo y un alza del precio del petróleo debido a la falta de inversiones luego de la caída de los precios del petróleo en 2014-2017.

Un repunte del precio del petróleo junto con la fuerza decreciente de las grandes petroleras significaría una gran transferencia de riqueza desde Occidente a países como Rusia y Arabia Saudita, hasta que la demanda comience a disminuir no solo en Occidente sino también en Asia.

“Se seguirá produciendo el mismo petróleo y gas. Solo con estándares ESG más bajos”, dijo un ejecutivo de un productor de Medio Oriente, que anteriormente trabajó para una importante petrolera, refiriéndose a las mediciones de desempeño ambiental, social y de gobierno.