LSE compromete a Euronext en conversaciones exclusivas de Borsa Italiana

La Bolsa de Valores de Londres inició conversaciones exclusivas el viernes para vender Borsa Italiana a Euronext, y el operador francés rechazó las ofertas de Deutsche Boerse y la suiza Six, que busca agregar otra bolsa a su red europea.

Apodado “Proyecto Botticelli”, la venta de la bolsa de valores de Milán por parte de la LSE es políticamente delicada en Roma debido a las preocupaciones sobre quién podría tomar el control de la plataforma de bonos de Borsa, que maneja la negociación de la deuda pública de Italia.

La LSE LSE.L está vendiendo Borsa como parte de los remedios regulatorios para concretar su compra por 27.000 millones de dólares del proveedor de datos Refinitiv, que pertenece en un 45% a Thomson Reuters TRI.TO TRI.N , empresa matriz de Reuters News.

Las ofertas por Borsa valuaron el intercambio italiano hasta 4.000 millones de euros (4.740 millones de dólares), dijeron fuentes antes de que la junta de la LSE se reuniera el jueves para revisar las ofertas sobre la mesa.

No estaba claro de inmediato qué precio había ofrecido Euronext ENX.PA para obtener la exclusividad para sus negociaciones de licitación, pero los inversores dieron la bienvenida a la medida y sus acciones subieron un 4% a las 0800 GMT. Las acciones de LSE subieron un 0,5%.

Euronext pudo ganar la ronda tanto de la LSE como de Roma al asociarse con la italiana Cassa Depositi e Prestiti e Intesa Sanpaolo ISP.MI para obtener el buy-in de Italia.

Tanto CDP como Intesa se convertirán en accionistas del operador de cambio francés, si prospera la oferta por Borsa, suscribiendo una propuesta de aumento de capital.

“La combinación propuesta de Borsa Italiana y Euronext crearía un actor líder en los mercados de capitales de Europa continental”, dijo Euronext en un comunicado.

Según el acuerdo propuesto, CDP tendría un puesto en el consejo de supervisión de Euronext, con un segundo candidato italiano propuesto como miembro independiente del consejo que se convertiría en presidente del grupo combinado.

“Borsa Italiana mantendría sus funciones, estructura y relaciones actuales dentro del ecosistema italiano y preservaría su identidad y fortalezas italianas”, dijo Euronext.

Borsa Italiana se uniría a un conjunto de bolsas de valores bajo el estandarte de Euronext que se extiende desde Dublín y Oslo hasta Bruselas, Ámsterdam y París, y agregaría una importante capacidad de negociación, compensación y liquidación de bonos.

“Los negocios clave y las funciones centrales del nuevo grupo se basarían en Milán y Roma”, dijo Euronext.

También pondría a Milán bajo la propiedad de la zona euro después de que Gran Bretaña abandonara la Unión Europea en una medida que probablemente complacería a los legisladores en Bruselas que quieren apuntalar el mercado de capitales del bloque.

Six de Suiza no hizo comentarios, mientras que Deutsche Boerse DB1Gn.DE no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.

El presidente ejecutivo de la LSE, David Schwimmer, exbanquero de Goldman Sachs, parece ansioso por concretar un acuerdo antes del 16 de diciembre, cuando los funcionarios de competencia de la UE decidan si aprueban la adquisición de Refinitiv por parte de la bolsa de Londres.