Los datos de China ensombrecen la recuperación global

Las acciones mundiales bajaron el miércoles debido a que los datos chinos más débiles de lo esperado ensombrecieron la recuperación económica y un repunte en los precios del Reino Unido alimentó el intenso debate sobre el poder de permanencia de la inflación.

El índice STOXX (.STOXX) de 600 empresas europeas cedió un 0,16%, alejándose aún más de su máximo histórico de mediados de agosto. El índice MSCI All Country World (.MIWD00000PUS) bajó un 0,18%.

“Los débiles datos de ventas minoristas de China son una sorpresa y muestran que, a menos que controle la variante Delta, cualquier recuperación será difícil”, dijo Michael Hewson, analista jefe de mercados de CMC Markets.

“Hay una comprensión lenta de que quizás hemos visto un crecimiento económico máximo, sin duda el repunte del verano ha terminado”, dijo Hewson.

Una ráfaga de datos de China mostró que el crecimiento en sus sectores de fábricas y minoristas continuó flaqueando en agosto con el crecimiento de la producción y las ventas alcanzando mínimos de un año, ya que los brotes de coronavirus nuevos y las interrupciones del suministro amenazaron su recuperación económica.

Mientras tanto, la inflación del Reino Unido alcanzó un máximo de más de nueve años el mes pasado después del mayor salto mensual en la tasa anual en al menos 24 años, aunque en gran parte debido a un impulso único que, según los analistas, probablemente sea temporal.

Los datos del Reino Unido contrastaron con las cifras de los Estados Unidos el martes que mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en agosto registró su menor ganancia en seis meses, lo que sugiere que la inflación probablemente ha alcanzado su punto máximo, alineándose con la creencia de larga data del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que la alta inflación es transitorio.

Una inflación más baja sugiere que la Fed estará bajo menos presión para comenzar a recortar sus vastas compras de activos y, como resultado, el rendimiento del bono de referencia a 10 años cayó tan bajo como 1.263%, su nivel más bajo desde el 24 de agosto.

Los rendimientos se recuperaron levemente hasta el 1,2820%, mientras que el dólar cedió un 0,124%.

“La inflación no es algo que pensamos que desaparecerá pronto. Si bien el escenario base es que la inflación se modere en un horizonte de dos a tres años, no apostamos a caídas bruscas de la inflación”, dijo Valentijn van Nieuwenhuijzen, director de inversiones de Dutch gestor de activos NN IP.

“El impacto de Covid en las cadenas de suministro ha sido enorme, por lo que no sería sorprendente ver cierta rigidez en la inflación”.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó un 0,8%, mientras que el Nikkei de Tokio (.N225) perdió un 0,5%, saliendo de un máximo de cierre de más de 31 años el día anterior.

Después de los datos chinos, las acciones de primera línea de China (.CSI300) bajaron un 1%.

“Esto no es una caída, es una tendencia a la baja que durará al menos hasta fines de este año”, dijo Iris Pang, economista jefe de China de ING sobre los datos chinos.

Pang dijo que anticipó un recorte de 0,5 puntos porcentuales en el índice de reservas obligatorias (RRR) de los bancos chinos en octubre, y dijo que se necesita más apoyo fiscal para las pequeñas y medianas empresas.

Las acciones de la promotora inmobiliaria Evergrande (3333.HK) , que está luchando por recaudar fondos para pagar a sus numerosos prestamistas y proveedores, cayeron por tercer día consecutivo el miércoles, perdiendo hasta un 5% a su nivel más bajo desde enero de 2014.

El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong (.HSI) perdió un 1,8%, ya que las acciones de los casinos se desplomaron después de que Macao comenzara una consulta pública que los inversores temen conducirá a regulaciones más estrictas en el centro de juego más grande del mundo.

Un índice de seguimiento de acciones de juego (.CSICESG10) cayó un 22%, mientras que Wynn Macau (1128.HK) cayó hasta un 28% a un mínimo histórico.

Los precios del petróleo subieron debido a una caída mayor a la esperada en las existencias de crudo en los Estados Unidos, con el crudo estadounidense ganando un 1% a 71,19 dólares el barril y el crudo Brent subiendo un 0,9% a 74,31 dólares el barril.

El oro al contado cambió poco, cotizando a $ 1,801 la onza, tras haber caído desde un máximo de una semana de $ 1,808.50 en el que afectó las perspectivas de tasas de interés más bajas.