Las ganancias de Citigroup aumentan

Citigroup Inc (CN) superó las expectativas de ganancias del primer trimestre, gracias a un repunte en la economía en general y un salto en la actividad de banca de inversión, y dijo que saldrá de algunos negocios en el extranjero a medida que la nueva directora ejecutiva Jane Fraser comience a dejar su huella en el país. tercer prestamista más grande.

El banco reportó $ 7,94 mil millones en ganancias, el triple de los $ 2,54 mil millones que obtuvo el año anterior, ya que liberó fondos reservados para cubrir pérdidas crediticias pandémicas y aprovechó un auge en los acuerdos de empresas fantasmas que cotizan en bolsa, lo que ha impulsado los ingresos de suscripción en Wall Street.

El precio de las acciones de Citigroup se mantuvo prácticamente plano en las operaciones de la tarde.

“Nuestra primera impresión es que la directora ejecutiva entrante, Jane Fraser, está tocando el cable correcto al enviar un mensaje de urgencia para emprender cambios estratégicos que mejoren el perfil de rentabilidad”, escribió el analista de UBS Saúl Martínez en una nota.

Fraser, que reemplazó a Michael Corbat el 1 de marzo, está tratando de alinear a Citigroup, una industria rezagada por tecnología chirriante y malos controles de gestión de riesgos, con la rentabilidad y el desempeño del precio de las acciones de sus pares.

Durante la última década, el rendimiento del precio de las acciones de Citigroup ha palidecido en comparación con el de JPMorgan Chase & Co (JPM.N) y Bank of America Corp (BAC.N) , mientras que sus continuos problemas operativos lo han metido en problemas con sus reguladores. .

Como parte de la estrategia de recuperación de Fraser, el banco está abandonando negocios de consumo en 13 mercados de Asia y EMEA, incluidos Australia, China e India, donde no tiene la escala necesaria para competir, dijo Fraser.

“Creemos que nuestro capital, dólares de inversión y otros recursos se utilizan mejor frente a oportunidades de mayor rendimiento en la gestión patrimonial y nuestros negocios institucionales en Asia”, dijo en un comunicado.

El banco de consumo seguirá operando “centros de riqueza” en Singapur y Hong Kong, así como en Londres y los Emiratos Árabes Unidos, y su Grupo de Clientes Institucionales, que incluye mercados de capitales, banca comercial y banca privada, no se verá afectado, dijo el banco. .

No proporcionó un marco de tiempo para las salidas, pero Fraser, quien creció en Escocia, dijo a los analistas que “no se demoraría mucho” en ejecutar los cambios.

Los esfuerzos para corregir los controles de riesgo y los problemas operativos aumentaron los gastos un 4%, en línea con las proyecciones de la compañía.

Al igual que sus pares, el resultado final de Citigroup se vio impulsado por una recuperación económica más amplia gracias a los lanzamientos de vacunas, que han permitido a los estadounidenses volver al trabajo y un estímulo de 1,9 billones de dólares. Como resultado, Citigroup liberó $ 3,85 mil millones en reservas para pérdidas crediticias.

También en línea con sus pares de Wall Street, los ingresos por banca de inversión de Citigroup aumentaron un 46% gracias a las tarifas de suscripción de acciones más fuertes. El banco ha sido líder en la recaudación de fondos para la llamada adquisición de propósito especial, o SPAC, el frenesí de la empresa, que solo este año ha obtenido acuerdos en Estados Unidos por valor de 100.000 millones de dólares.

Pero el director financiero, Mark Mason, dijo a los periodistas el jueves que duda que la actividad sin precedentes dure. “Esperamos ver una disminución en los SPAC en línea con una actividad de suscripción de acciones más amplia, ya que las tasas de interés empujan a los inversionistas hacia retornos más seguros”, agregó Mason.

El banco también sintió el impacto de las tasas de interés ultrabajas y los consumidores de liquidez en efectivo que utilizan tarjetas de débito para realizar más compras y liquidar préstamos. Eso ayudó a reducir los ingresos totales un 7% a $ 19,3 mil millones, mientras que sus ganancias previas a la provisión, que se consideran un mejor indicador del desempeño bancario este trimestre, disminuyeron un 18% con respecto al año pasado.

Gran parte de eso se debió a una disminución del 18% en los ingresos de las tarjetas de crédito, incluso cuando las ventas totales de tarjetas de crédito crecieron en un% 1. Los ingresos netos por intereses, la diferencia entre los intereses que gana el banco y lo que paga por depósitos y préstamos, se redujo un 12% respecto al año anterior a $ 10,17 mil millones.

Los ingresos por mercados y valores de Citigroup aumentaron un 2%, en comparación con un trimestre excepcionalmente sólido del año anterior.

“Como en otros lugares, el comercio y la banca fueron un poco más fuertes de lo esperado y los ingresos netos por intereses un poco más débiles, pero básicamente todo estuvo bastante cerca de las expectativas”, escribió el analista de Oppenheimer Chris Kotowski.