Las empresas tecnológicas europeas se harán públicas en 2021

Este año, las empresas europeas de tecnología e Internet solo pudieron mirar al estanque con envidia.

Allí, los inversores literalmente arrancaron las acciones de las manos de empresas con modelos comerciales prometedores, como el comercio en línea o los servicios de entrega a domicilio. Los papeles del competidor de Delivery Hero, DoorDash, se dispararon en un 70 por ciento en su primer día de cotización en la bolsa de valores, los de AirBnB incluso en un 115 por ciento. Mientras que los recién llegados al mercado de valores de EE. UU. Recaudaron más que nunca en $ 81 mil millones, el volumen de emisiones en Europa, en $ 19 mil millones, fue menor que en una década. En Alemania, siete empresas recaudaron solo 1.060 millones de euros, el nivel más bajo desde la crisis financiera.

Eso debería cambiar fundamentalmente en el próximo año. Un banquero especializado en OPI, que no quiso ser identificado, dice que ya tiene alrededor de 50 mandatos en Europa, el 60 por ciento de los cuales están relacionados con la tecnología. “Hay un número significativo de empresas de alto crecimiento en el sector para las que una oferta pública inicial es una perspectiva realista”, dice Claire Keast-Butler del bufete de abogados Cooley. Nadja Picard, que se ocupa de los mercados de capitales de la empresa de auditoría y consultoría PwC, espera de diez a quince nuevas emisiones solo en Alemania. “Al menos media docena de empresas ya están en los pilares. Podríamos ver dos o incluso tres listados iniciales en el primer trimestre de 2021 “. El banquero de inversión de JPMorgan, Stefan Weiner, incluso cree que es posible

Muchas empresas habían pospuesto sus planes de mercado de valores este año debido a las fuertes fluctuaciones en los mercados de valores. El servicio de entrega británico Deliveroo y la empresa de ciberseguridad DarkTrace, pero también el servicio sueco de pago en línea Klarna (“Sofort”) son nombrados candidatos prometedores. Según los conocedores, Deliveroo podría estar valorado en más de tres mil millones de libras, Klarna ya llega a 5.5 mil millones de dólares, un poco más que Darktrace. Es probable que el volumen de emisión sea significativamente menor en cada caso; después de todo, apenas se colocará el 100 por ciento de las acciones cuando la empresa se haga pública.

La cartera en Alemania está particularmente llena: la plataforma de automóviles usados ​​Auto1 (“wirkaufendeinauto.de”) ya ordenó a los bancos de inversión Goldman Sachs, Citi y BNP Paribas que se preparen para una OPI y podría ser una de las primeras emisiones en 2021, ya que Medios de círculos financieros. La valoración: hasta cinco mil millones de euros.

About You, el minorista de moda en línea de Otto, que se ha beneficiado de la pandemia de la corona y podría estar valorado en alrededor de tres mil millones de euros, también está al principio. El portal de comparación de finanzas y seguros Check24 y los portales de citas alrededor de Parship (“eHarmony”, “Elite Partner”), la mayoría de los cuales pertenecen a ProSiebenSat.1, tienen ambiciones, pero no está claro si estarán listos para 2021. En 2022 también debería ser el caso del operador de Flixbus, Flixmobility, después de que el negocio de los autobuses de larga distancia estuvo inactivo durante la pandemia

Pero es incierto si todos terminarán en una bolsa de valores europea. Incluso los inversores financieros con mucho dinero compiten cada vez más por las empresas de tecnología. Y las valoraciones en las bolsas de valores estadounidenses son significativamente más altas. Lo que hace aún más difícil para Londres y Frankfurt la batalla por los recién llegados a la bolsa de valores es el auge de las OPI de capas de empresas vacías, las denominadas SPAC (Special Purpose Acquisition Companies) en los EE. UU. Solo después de la cotización inicial buscan empresas de las que puedan hacerse cargo y así llevarlas a bolsa prácticamente por la puerta trasera. Weiner, banquero de JP Morgan, cree que también están al acecho en Europa. Los expertos consideran cuestionable que la tendencia SPAC se esté extendiendo a Europa y Alemania.