Las acciones europeas saltan y los mercados de bonos se recuperan

Las acciones europeas subieron el lunes y el mercado de bonos se calmó, con los rendimientos cayendo desde sus picos recientes, mientras que el optimismo sobre el estímulo fiscal estadounidense hizo subir los precios del petróleo.

Después de que las acciones asiáticas se recuperaran durante la noche, los índices bursátiles europeos abrieron al alza, con el STOXX 600 subiendo un 1,7% a las 0837 GMT. El FTSE 100 de Londres subió un 1,8% y el DAX de Alemania subió un 1,3%.

El índice mundial de acciones MSCI, que rastrea las acciones en 49 países, subió un 0,5%, recuperándose del mínimo de varias semanas de la sesión anterior.

El tan esperado proyecto de ley de ayuda COVID-19 de 1,9 billones de dólares fue aprobado en la Cámara de Representantes de Estados Unidos el sábado y ahora pasa al Senado.

En el mercado de bonos, los rendimientos clave cayeron desde sus máximos recientes.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó alrededor de 4 puntos básicos a 1,4118% a las 0837 GMT, tras caer desde el máximo de un año del jueves de 1,614%.

El rendimiento del Bund de referencia a 10 años de Alemania bajó alrededor de 5 puntos básicos, también por debajo del pico de la semana pasada.

Los participantes del mercado se han vuelto cautelosos en las últimas semanas de que, cuando las economías reabren de sus bloqueos por coronavirus, una combinación de estímulo gubernamental masivo y demanda reprimida de los consumidores hará que la inflación se acelere.

“Tengo pocas dudas de que los bancos centrales eventualmente se inclinarán bastante contra un aumento sostenido de los rendimientos”, escribió el estratega de Deutsche Bank Jim Reid en una nota a los clientes.

“Simplemente no pueden darse el lujo de ver que suceda con una deuda tan alta”.

Los datos de actividad fabril de febrero también están en el foco de esta semana, con los PMI europeos a lo largo de la mañana.

La fabricación en Japón creció a su ritmo más rápido en más de dos años en febrero, ya que los fuertes pedidos llevaron al primer aumento de la producción desde el inicio de la pandemia.

Pero la actividad fabril de China creció a un ritmo más lento que en el mes anterior, incumpliendo las expectativas del mercado, después de las interrupciones relacionadas con COVID-19 a principios de año.

El sentimiento de ayuda fue la noticia de que las entregas de la vacuna COVID-19 de Johnson & Johnson recientemente aprobada deberían comenzar el martes.

“La perspectiva para los mercados de valores sigue siendo positiva durante la mayor parte de 2021”, escribieron los economistas de Berenberg Kallum Pickering y Holger Schmieding en una nota.

“Aunque es probable que los rendimientos aumenten aún más hasta al menos un 2,0% para los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años y un 0,0% para los bonos alemanes a 10 años para fines de 2021, el aumento de los rendimientos estará por detrás de la mejora en las perspectivas de crecimiento del PIB nominal y corporativo ganancias ”, dijeron.

“Esperamos una clara orientación futura de la Fed de que no reducirá sus compras de activos hasta que el mercado laboral se haya recuperado y un ritmo más rápido de compras de activos del BCE si es necesario”.

Los precios del petróleo se dispararon, los futuros del crudo Brent subieron un 1,8% y los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. Subieron un 1,7%.

Los precios del mes anterior para ambos contratos tocaron máximos de 13 meses la semana pasada.

El dólar subió, ganando un 0,3% frente a una canasta de monedas a las 0839 GMT. El dólar australiano, que se considera un indicador líquido del apetito por el riesgo, se recuperó.

Wall Street también parecía preparado para una apertura al alza, con los futuros del S&P 500 subiendo un 1,2%. Los futuros del Nasdaq subían un 1,7% a las 0841 GMT, lo que sugiere una recuperación de las acciones tecnológicas.

“El sector (tecnológico) se ha visto presionado por el aumento de los rendimientos, que tiende a poner en desventaja a los sectores en crecimiento”, escribió Mark Haefele, director de inversiones de gestión de patrimonio global de UBS, en una nota a los clientes.

“En este contexto, seguimos favoreciendo las partes cíclicas del mercado, incluidas las acciones de pequeña y mediana capitalización, junto con los activos de los mercados emergentes”, dijo.

“Pero no esperamos que la venta de tecnología se extienda mucho más y continúe viendo valor en el sector para los inversores a más largo plazo”.