El Banco de Inglaterra apunta a una cartera de bonos corporativos

El Banco de Inglaterra estableció planes el viernes para hacer que sus 20.000 millones de libras (28.400 millones de dólares) de tenencias de bonos corporativos en libras esterlinas se alineen mejor con los objetivos del gobierno de lograr cero emisiones netas de carbono.

Sin embargo, el banco central no se embarcará en una liquidación inmediata de los bonos emitidos por empresas que tienen altas emisiones de carbono, como las eléctricas y las petroleras cuando comience el proceso de reequilibrio a finales de este año.

“La desinversión es una herramienta poderosa y debe permanecer directamente en el conjunto de herramientas. Pero debe usarse como una amenaza creíble para reforzar los incentivos, no como una ‘solución rápida’ indiscriminada”, dijo el director ejecutivo de mercados del BoE, Andrew Hauser, en un discurso presentado por Bloomberg.

El banco central dijo que establecería objetivos para las emisiones generales de sus tenencias de bonos corporativos, invertiría en bonos corporativos “verdes” a medida que estuvieran disponibles y exigiría a los emisores de bonos que publiquen sus emisiones.

El BoE dijo que buscaría reequilibrar sus tenencias de bonos hacia emisores con un desempeño climático más sólido y restringir la inversión en bonos emitidos por empresas cuyas actividades se consideraban ampliamente incompatibles con menores emisiones de carbono.

Los emisores cuyas emisiones son actualmente altas deberían establecer un camino creíble para reducir las emisiones o se arriesgarían a no ser elegibles para la compra de bonos.

El BoE se centrará en la trayectoria de las emisiones de una empresa, así como en el nivel absoluto.

“La calibración precisa de este enfoque se desarrollará en los próximos meses”, dijo Hauser. Actualmente, el Banco de Inglaterra no está comprando bonos corporativos, y la próxima reinversión programada de bonos con vencimiento vence en el último trimestre de 2021.

Hauser dijo que el Banco de Inglaterra fue el primer banco central en dar estos pasos y esperaba que marcaría una dirección para el mercado en general.

El próximo mes, el Banco de Inglaterra pondrá a prueba a los bancos y aseguradoras para determinar su exposición a los riesgos climáticos.

El BoE duplicó sus tenencias de bonos corporativos durante la pandemia de COVID del año pasado. Hasta la fecha, los bonos han sido elegidos para ser representativos de la emisión en libras esterlinas de empresas no financieras que realizan una contribución importante a la economía británica.

El BoE posee aproximadamente el 10% de todos los bonos corporativos que cumplen con sus reglas de elegibilidad. Hauser dijo que el reequilibrio no dañaría los principales objetivos del Banco de Inglaterra de apuntar a una inflación del 2% y garantizar la estabilidad financiera.

Los bonos recientemente clasificados como elegibles para la compra incluyen los del gigante energético BP (BP.L) , la empresa minera Rio Tinto (RIO.L) y las automotrices alemanas Volkswagen (VOWG_p.DE) y Daimler (DAIGn.DE) .

En marzo, el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, cambió el mandato de política del Banco de Inglaterra para exigirle que respalde el compromiso del gobierno de cambiar hacia una economía con cero emisiones netas de carbono.

El gobierno británico ha prestado especial atención a los problemas ambientales este año mientras se prepara para albergar la cumbre climática COP26 de las Naciones Unidas en Glasgow en noviembre.