Credit Suisse se mueve para impulsar el capital

Credit Suisse (CSGN.S) recaudará más de $ 2 mil millones para fortalecer su base de capital después de sufrir un nuevo golpe por el colapso del fondo de inversión estadounidense Archegos y cuando los reguladores suizos tomaron medidas contra el banco por la debacle multimillonaria.

La desaparición de Archegos y otro cliente importante, la firma financiera británica Greensill, desencadenó pérdidas, despidos y recortes de bonificaciones en Credit Suisse en un momento en que los rivales se deleitan con las ganancias extraordinarias de las operaciones comerciales y los acuerdos. Su principal unidad de corretaje, que financió las apuestas de acciones de Archegos, se reducirá.

Credit Suisse dijo que espera un golpe de alrededor de 600 millones de francos suizos (655,81 millones de dólares) para el trimestre abril-junio después de salir de la mayoría de sus posiciones relacionadas con Archegos. Un golpe de 4.400 millones en enero-marzo acabó con lo que habría sido un período comercial estelar, dejándolo con una pérdida antes de impuestos ligeramente menor a la marcada de 757 millones de francos.

El precio de sus acciones bajó un 3,6% a las 0750 GMT, y los analistas señalaron el mayor impacto de Archegos y la dilución causada por la emisión anunciada el jueves de bonos convertibles en 203 millones de acciones.

“La pérdida que informamos este trimestre, debido al asunto (de Archegos), es inaceptable”, dijo el presidente ejecutivo Thomas Gottstein, y agregó que la colocación de bonos “fortalecerá aún más nuestro balance y nos permitirá respaldar el impulso en nuestra franquicia principal”.

Credit Suisse se ha convertido en el banco más afectado por la exposición a Archegos, que colapsó cuando no pudo cumplir con las llamadas de margen.

El jueves, el supervisor del mercado financiero de Suiza dijo que había abierto dos procedimientos de ejecución contra el banco relacionados con Archegos y Greensill y que nombraría a un tercero para investigar posibles deficiencias en la gestión de riesgos.

Dijo que había ordenado varias medidas a corto plazo para reducir la exposición al riesgo del banco y había solicitado la suspensión de algunos pagos de bonificaciones.

La nueva emisión de bonos de Credit Suisse impulsará el nivel de capital básico del banco a alrededor del 13% desde el 12,2%, un nivel que su director financiero dijo que había recomendado que el banco opere “en el futuro previsible” y más alto que su guía anterior.

Los rivales estadounidenses, algunos de los cuales salieron más rápido de sus posiciones comerciales cuando Archegos se derrumbó, produjeron ganancias que superaron las previsiones para el primer trimestre. Los ingresos netos de Goldman Sachs Group Inc (GS.N) aumentaron casi seis veces. Morgan Stanley (MS.N) reveló una pérdida de casi mil millones de dólares de Archegos, pero informó un aumento del 150% en las ganancias.

Sin contar el impacto de 4.400 millones de francos en el primer trimestre de Archegos y otras partidas importantes, Credit Suisse dijo que la ganancia antes de impuestos habría sido de 3.600 millones de francos, lo que habría representado su mejor trimestre operativo en al menos una década.

Destacando el entorno sólido, Credit Suisse registró ganancias extraordinarias en su unidad de Asia y el Pacífico, un aumento interanual del 154% y un aumento de las ganancias antes de impuestos del 25% en su negocio suizo, las únicas dos divisiones que salieron ilesas de la reciente Archegos y Episodios de Greensill.

Si bien Gottstein ha estado lidiando con limitar el daño a la reputación del banco y retener tanto a los clientes como al personal, las iniciativas estratégicas más amplias han permanecido pendientes hasta que los accionistas actuales, como se esperaba, elijan al director ejecutivo de Lloyds Banking Group PLC (LLOY.L) , Antonio Horta-Osorio como próximo presidente de Credit Suisse el 30 de abril.

Los analistas esperan que los problemas, que han afectado a las reservas de capital del banco, afecten las ganancias en trimestres futuros, ya que las menores reservas de capital pueden limitar el apetito por el riesgo y afectar las relaciones del personal y los clientes.

El banco dijo el jueves que había reducido los costos de compensación y beneficios en un 5% interanual, o 109 millones de francos sobre una base ajustada. Eso representó una fracción de una caída masiva en las acumulaciones de bonos que los medios habían informado anteriormente.

“En términos de retención de empleados (y compensación), tenemos que mantener un equilibrio. Si decidiéramos aumentar las acumulaciones de compensación este trimestre después de que el banco haya tenido una pérdida, no creo que eso sea realmente aceptable para los accionistas, francamente “, dijo a Reuters el director financiero David Mathers.

“Eso es entendido por todos en el banco. Pero claramente, queda el resto del año por jugar, y veremos cómo va el desempeño y lo acumularemos en consecuencia”, dijo.

La banca de inversión registró una pérdida antes de impuestos de $ 2.6 mil millones, ya que un aumento del 29% en las ventas y el comercio de renta fija, un aumento del 23% en las ventas de acciones y los ingresos comerciales, y ganancias mucho mayores en los mercados de capitales y la asesoría no lograron compensar el gran impacto de Archegos. que la unidad grabó.

Su unidad de gestión de activos, que gestionó $ 10 mil millones en fondos vinculados a Greensill, vio caer sus ganancias un 30% debido a que un aumento en los activos administrados no logró detener los “elementos importantes” que redujeron los ingresos.

La unidad, que está experimentando una revisión, ya fue una fuente de problemas en el cuarto trimestre, cuando se vio afectada por un deterioro de 500 millones de dólares en una participación en otro fondo de inversión estadounidense.

En abril, dijo que había identificado préstamos por valor de 2.300 millones de dólares expuestos a incertidumbres financieras y de litigios en sus fondos de financiación de la cadena de suministro vinculados a Greensill.

Los datos del investigador Morningstar estimaron los flujos de activos en el rango de fondos domiciliados en Europa de Credit Suisse cayeron en marzo, el mes en que anunció la suspensión de los fondos vinculados a Greensill.

Los activos netos totales y la participación de mercado de los fondos administrados activamente también cayeron, mostraron las estimaciones de Morningstar. Eso en comparación con un aumento en el mercado europeo en general.