Alibaba planea un bono de $ 5 mil millones

Alibaba Group Holding Ltd de China planea recaudar al menos 5.000 millones de dólares a través de la venta de un bono denominado en dólares estadounidenses este mes, dijeron cuatro personas con conocimiento del asunto, en medio del escrutinio regulatorio del imperio del cofundador Jack Ma.

Dependiendo de la respuesta de los inversores, las ganancias podrían alcanzar los 8.000 millones de dólares que es probable que el líder del comercio electrónico utilice para gastos corporativos generales, dijo una de las personas.

La recaudación de fondos será una prueba del sentimiento de los inversores hacia Alibaba, en medio de una represión regulatoria contra ella y la filial de tecnología financiera Ant Group. Los funcionarios chinos han criticado duramente el imperio empresarial de Ma desde que criticó públicamente el sistema regulatorio del país en octubre, lo que desencadenó una cadena de eventos que resultó en la suspensión de la cotización en bolsa de Ant Group por 37.000 millones de dólares.

La ausencia de Ma de la vista pública en el tiempo transcurrido ha alimentado las especulaciones en las redes sociales sobre su paradero.

El plan de venta de bonos, incluido el cronograma, no está finalizado y está sujeto a cambios, dijeron las personas, que se negaron a ser identificadas porque no estaban autorizadas a hablar con los medios.

Desde el discurso de Ma, los reguladores chinos comenzaron una investigación antimonopolio en Alibaba y ordenaron a la fintech Ant que cambiara sus negocios de préstamos y otros negocios de financiamiento al consumo, incluida la creación de una sociedad de cartera para cumplir con los requisitos de capital.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, también ha aumentado las tensiones y ha decidido prohibir las transacciones con ocho aplicaciones de software chinas, incluida la aplicación de pago móvil Alipay de Ant Group.

Los reguladores chinos también están revisando las inversiones de capital de Ant en docenas de empresas y considerando si instruir a la empresa para que desinvierta algunas de esas inversiones.

“Los inversores necesitarán que Jack Ma haga algún tipo de aparición pública para darles confianza para que el bono sea bien recibido”, dijo un analista de crédito de Asia de un banco europeo, que no estaba autorizado a hablar con los medios de comunicación y, por lo tanto, se negó a hacerlo. identificado.

“Dada la situación actual de Alibaba, tendrán que ponerle un precio más alto”, dijo el analista. “Pero a largo plazo, Alibaba sigue siendo una empresa en la que vale la pena invertir”.

Las acciones de Alibaba que cotizan en Hong Kong subieron hasta un 4% el miércoles, frente a una caída del 0,4% en el índice de referencia. El precio de la acción había caído un 5,6% en las últimas tres sesiones.

El mes pasado, Alibaba dijo que aumentaría el valor de un programa de recompra de acciones a $ 10 mil millones desde $ 6 mil millones.

La oferta de bonos internacionales de Alibaba, si se finaliza, sería la tercera del grupo, mostraron los datos de Refinitiv. Vendió un bono de $ 8 mil millones en 2014 y un tramo de $ 7 mil millones en 2017, mostraron los datos.

Con su última venta de bonos, Alibaba se unirá a una gran cantidad de empresas asiáticas que en los últimos meses se han beneficiado de costos de préstamos más baratos y abundante liquidez en los mercados globales.

Las empresas vendidas fueron bonos en dólares estadounidenses por valor de 363.200 millones de dólares en Asia el año pasado, un 9% más que el año anterior y el valor más alto registrado, mostraron los datos de Dealogic.

Los términos de la oferta de Alibaba no se conocieron de inmediato. Dos de las personas dijeron que es probable que el mandato sea de 10 años y que es probable que los documentos de marketing estén disponibles la próxima semana.

Una de las personas involucradas en el acuerdo dijo que Alibaba quería utilizar la emisión para enviar un mensaje al mercado de que “a la luz del último escrutinio regulatorio, la empresa todavía está bien y cuenta con el respaldo de algunos inversores”.

El analista de LightStream Research, Oshadhi Kumarasiri, que publica en la plataforma Smartkarma, dijo que Alibaba tiene alrededor de $ 10 mil millones en deuda a largo plazo con vencimiento en noviembre, por lo que tiene sentido refinanciarla, incluso si el tiempo sugiere que se trata de infundir confianza.

“Sin embargo, soy más pragmático y todavía estaría preocupado de ir mucho tiempo en Alibaba con la escasez regulatoria actual”.